請在作出任何投資決定前，請按這裡，並仔細閱讀相關基金公司擬備的銷售文件中所述的本基金的主要特點及風險摘要。
閣下不應僅依賴本網頁所載的資料作出投資決定。閣下在作出任何投資決定前，應細閱及明白有關基金的銷售文件。
本基金旨在主要投資於註冊地為亞太地區、或主要經濟活動於亞太地區進行的發行人所發行的高收益次投資級別債券，以爭取達致最大化總回報。
為投資者提供以基準為導向的亞洲債券市場配置，亞洲市場為增長最快的市場之一，同時提供企業債、准主權債及主權債的良好平衡。 亞洲固定收益資產相對其他市場，往往能提供具吸引力的風險調整後回報來源，並已成為全球新興市場高收益範疇的重要組成部分。 透過嚴謹的基本面分析框架，精選優質信貸工具以創造超額收益，自成立至今一直保持零違約紀錄。
柏瑞投資已被大都會人壽投資管理收購，後者擁有逾150年投資經驗。合併後的公司現時管理資產逾7,000億美元，當中逾4,000億美元投資於固定收益策略。 本基金由七位投資組合經理管理，由Andy Suen及Omar Slim共同擔任亞洲固定收益聯席主管領導。兩人在基本面信貸研究及投資組合管理方面的專長相輔相成。Andy擁有逾18年亞洲信貸經驗，其職業生涯建基於信貸研究，其廣泛的「由下而上」信貸專長，與Omar在環球及亞洲固定收益市場的投資組合管理經驗互補。 投資組合經理獲一支由逾15位研究分析師及數位交易員組成的團隊支持，按行業及國家劃分覆蓋範圍。橫跨投資級別及高收益策略的統一研究平台，讓團隊能於整個信貸範疇把握相對價值機會。
本基金並無官方目標回報，而是目標跑贏基準指數約200個基點，自成立以來（扣除費用）已達致此目標。 按扣除費用年化基準計算，本基金自成立以來，於所有可得的追蹤期間（年初至今、1年期、3年期及5年期）持續排名於晨星同業組別的前半部分。 在壓力時期提供顯著更佳的下行保護：本基金於2022年下跌約5%，而基準指數則下跌約15%。
宏觀「由上而下」視野與「由下而上」、研究密集的證券篩選相結合，透過基本面／估值／技術面（FVT）框架，以及專有的1（嚴重低估）至5（嚴重高估）相對價值評級（RVR）進行。 創立以來從無違約紀錄，反映團隊在信貸陷入困境時，會在違約前退出而非持倉至違約的紀律。陷入困境或風險較高的債券，透過專門的「深切治療」審查（評估違約機率、催化因素及基本面價值）及「墮落天使」機率框架管理，該框架可在正式評級行動前，提示隱含的降評風險。 投資組合建構遵循三層確信度框架——策略性確信（佔市值50%至70%）、分散配置（20%至30%）及策略性相對價值／信貸（0%至10%）。
對於尋求配置具審慎風險管理的多元化亞洲固定收益高收益基金的投資者，可考慮將本基金納入衛星策略的一部分。 投資者應注意，單一投資於本基金涉及承擔亞洲市場的特定風險，應考慮於其他地區分散其投資組合。
每日數據。回報截至2026年9月17日。
| 年 | 總回報 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
| 2026 | - | 2.0% | 0.6% | -3.5% | 2.1% | 1.2% | 0.5% | 0.5% | 0.7% | - | - | - | - |
| 2025 | 8.8% | -1.0% | 2.6% | 0.6% | -1.3% | 0.6% | 0.5% | 1.4% | 1.9% | 1.9% | 0.7% | -0.6% | 1.2% |
| 2024 | 10.0% | 1.8% | 1.4% | 1.2% | -0.4% | 2.0% | 1.2% | 1.5% | 0.9% | 1.5% | 0.2% | -0.8% | -0.9% |
| 2023 | 5.4% | 4.8% | -1.6% | -0.9% | 0.3% | -2.2% | 1.7% | -0.6% | -1.6% | 0.8% | -0.3% | 3.7% | 1.5% |
| 2022 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3.0% | 11.2% | 5.6% |
| CS Treasury Management Services 9% | 3.22% |
| Elect Global Investments Ltd. 4.85% | 2.91% |
| Rakuten Group Inc. 8.125% | 2.82% |
| Clean Renewable Power Mauritius Pte Ltd. 4.25% (2027-03-25 Maturity) | 2.81% |
| Champion MTN Ltd. 2.95% (2030-06-15 Maturity) | 2.55% |
| Greenko Power II Limited 4.3% (2028-12-13 Maturity) | 2.54% |
| Indika Energy Tbk 8.75% (2029-05-07 Maturity) | 2.46% |
| Ncig Holdings Pty 12.5% (2031-08-26 Maturity) | 2.44% |
| Softbank Group Corp. 8.25% (2031-10-22 Maturity) | 2.30% |
| Fortune Star (BVI) Limited 8.5% (2028-05-19 Maturity) | 2.16% |
| Renew Wind Energy Ap 2 Private Ltd / Ostro Jaisalmer Private Ltd / Ostro Ur (2028-07-14 Maturity) | 2.11% |
| Development Bank of Mongolia LLC 8.5% (2028-07-03 Maturity) | 2.08% |
| Studio City Finance Limited 5% (2029-01-15 Maturity) | 2.06% |
| CAS Capital No. 2 Ltd. 6.25% | 2.02% |
| CIMIC Finance Limited 6% (2036-04-22 Maturity) | 1.99% |
警告聲明
風險警告 投資涉及風險。過往表現並非未來表現或回報的指標或保證。預計業績或回報不保證會實現。投資的價值和收益可升可跌，您可能無法獲得全部投資金額。匯率可能導致投資價值上升或下降。個股表現並不代表基金的回報。
基金的價值可能波動，並可能在短時間內大幅下跌。您的一定金額或全部投資可能會損失。
與集體投資計劃有關的通用風險警告。
基金並非銀行存款，亦非本金保證，並須承受投資風險，包括可能損失投資本金。概不保證基金將有足夠的流動資金來滿足贖回要求，以及基金的投資目標及策略將實現。
基金的投資可能涉及重大的市場、貨幣、波動性、流動性、監管及政治風險。一些基金可能會使用衍生工具，無論是用於對沖還是用於投資目的。與衍生品相關的風險包括交易對手/信用、流動性、估值、波動性和市場風險。本基金的波動性可能因衍生工具使用而增加或減少，而該基金可能因衍生工具使用而蒙受損失。除非您完全了解並願意承擔與之相關的風險，否則請勿投資這些基金。
意見 本材料中對經濟、股票市場、債券市場或市場經濟趨勢的任何前瞻性陳述、預測、推算或預測均受市場影響，並取決於 Endowus HK Limited（“Endowus”）無法控制的事項 )，因此未來可能不會實現。 此外，任何意見或估計都是在一般基礎上作出的，如有更改，恕不另行通知。 在提供上述信息時，Endowus HK Limited、其附屬公司、董事、僱員、代表或代理人均未考慮或調查任何用戶、讀者或任何特定人士的目標、財務狀況或特殊需要。 因此，Endowus不確保信息的完整性和充分性可令您以做出明智的決定。 您應基於您的投資經驗、目標、財務資源和相關情況，仔細考慮相關投資觀點和產品/服務是否合適。 您可以通過財務顧問或 Endowus 平台尋求財務建議，並視情況尋求獨立的法律、會計、監管或稅務建議。
第三方內容 ©2025 Morningstar。版權所有。本網站中與特定集體投資計劃相關的信息：（1）除非另有說明，版權屬於Morningstar Research Pte. Limited及/或其內容提供者（“信息提供者”）；以及 (2) 不得複製或分發。信息提供者和Endowus均不保證或認可信息的準確性、可靠性、完整性或及時性，也不對因使用此信息而引起的任何損害或損失負責。此外，出於技術原因，信息提供者提供的某些信息可能與相應基金公司提供的信息不同。
不得邀請或招攬 本網頁上的任何內容均不應被解釋為 Endowus 或其任何附屬公司在任何司法管轄區內購買或出售任何證券、商品、投資或參與任何其他交易的招攬、推薦或要約，而該購買或出售的招攬、推薦或要約根據該司法管轄區的證券法是非法的。 本網頁中包含的任何信息均不得解釋為投資建議或推薦或對任何諮詢產品或服務的適用性或適當性的陳述； 購買或出售任何證券、金融產品或工具的要約，或購買或出售要約的招攬； 或參與任何特定的交易策略。 投資者在做出任何投資決定之前應尋求獨立的財務和稅務建議。
產品風險評級 請注意，我們提供的任何產品風險評級（“PRR”）都是根據我們的產品風險評估模型分配的內部評級，僅供您參考。 PRR 可能會不時更改。 PRR 未考慮您的個人情況、目標或需求，不應被視為購買、持有或出售任何基金或做出任何其他投資決定的建議。 因此，您不應僅依賴 PRR 來做出您對相關基金的投資決定。
本網頁的內容未經證券及期貨事務監察委員會或任何香港監管機構審閱。
免責聲明：
一般 本網站由 Endowus HK Limited (“Endowus") 編製，該公司已獲香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）根據《證券及期貨條例》（第571章）發牌（CE No. BQR225），從事第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）及第9類（提供資產管理）受規管活動的業務。你可於證監會網站核認此資料。
司法管轄區免責聲明 進入本網站，即表示確認閣下為香港居民。本網站不適用於美國人，如果（由於該人的國籍、住所、居住地或其他原因）禁止或違反當地法律或法規，或會使 Endowus 受到此類司法管轄區的任何註冊或許可要求的約束，則位於或居住在任何其他司法管轄區的人不應訪問本網站。您有責任瞭解、獲得所有相關的監管批准、許可、驗證和/或註冊，並遵守與您訪問本網站有關的任何相關司法管轄區的所有適用法律和法規。
本網站所載內容未經證監會或香港任何監管機構審查，並受隱私政策的約束，完整免責聲明在此處。