中國股市回歸焦點 發掘精選基金
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中國股市回歸焦點 發掘精選基金

更新於
發佈於
2025年10月6日

中國股市過去幾年的起伏對投資者來說絕對是一場耐力賽。2022年的拋售潮令人印象深刻,滬深300和恆指雙雙重挫,震盪劇烈,不少人因此選擇退場。2023年雖然稍有喘息,但整體復甦力度仍然偏弱,市場信心未見明顯回升。時至 2025 年第四季,情況出現明顯轉變。

今年中國股市表現強勢,不但跑贏亞洲其他市場,甚至超越美股,令不少投資者重新審視這個市場的潛力。科技板塊是這波反彈的主力之一,特別是年初時深度求索(DeepSeek)人工智慧模型登場成為市場的焦點話題,其技術突破不但吸引資金流入,也為整個板塊注入信心。

風險與機遇並存

當然,漲勢之下仍有風險。內房市場的結構性問題仍未解決,供需失衡與需求疲弱的情況持續存在。雖然政策面有所支持,市場仍然抱持觀望態度。中美關係亦是另一個變數,貿易談判能否取得突破,將直接影響資金流向。然而,政策支持與戰略性產業的增長動能,仍令市場具備吸引力。對基金經理而言,中國股票市場一直是需要精準選股的市場,基本面分析的重要性不言而喻。

以下,我們精選 智安投 Fund Smart平台上一系列中國股票基金,各基金由熟悉中國市場的頂尖團隊管理,協助投資者把握境內外多元化機會。

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聚焦中國股票基金

全中國股票基金

全中國股票基金涵蓋全球上市的所有中國企業,包括歐美市場。

基金名稱 ISIN 編碼 基金概要 費用 產品風險評級
安聯全方位中國股票基金 美元: LU1720050803 本基金不設行業或地區偏好,透過精選個股策略,以可持續的表現為目標。 零售股份類別 100% 銷售佣金回贈
基金層面費用 2.30%
現金回贈 (0.88%)

回贈後基金費用 1.42%
6 (高風險)
富達基金 - 中國焦點基金 港元: LU0346390866
美元: LU0737861699
側重公司價值與品質,本基金投資於 60 至 80 家由優秀管理團隊經營、估值合理且具備安全邊際的優質企業。 零售股份類別 100% 銷售佣金回贈
基金層面費用 1.91%
現金回贈 (0.47%)

回贈後基金費用 1.44%
6 (高風險)
普徠仕(盧森堡)系列 : 中國新視野股票基金 港元: LU2351347211
美元: LU2187417386
本基金聚焦中小型企業,反映其對新興趨勢與成長企業的投資信念,著眼於發掘未來潛力股,而非現有領先企業。 零售股份類別 100% 銷售佣金回贈
基金層面費用 1.87%
現金回贈 (0.94%)
回贈後基金費用 0.93%
6 (高風險)

A股

中國A股投資涵蓋深圳及上海境內交易所上市股票。

基金名稱 ISIN 編碼 基金概要 費用 產品風險評級
安本基金 - 中國A股可持續股票基金 美元: LU1146622755 本基金聚焦中國財富增長趨勢,透過精選高確信度優質股構建集中化投資組合。 零售股份類別 100% 銷售佣金回贈
基金層面費用 1.96%
現金回贈 (0.96%)
回贈後基金費用 1.00%
6 (高風險)
貝萊德系統分析中國A股特別時機基金 美元: LU1580142625 本基金運用科技系統化發掘境內市場的超額回報機會。 無銷售費股份類別
基金層面費用 1.07%
現金回贈 (0.00%) 回贈後基金費用 1.07%
6 (高風險)
摩根中國A股機會基金 港元: HK0000206075
美元: HK0000222684
本基金側重優質成長股,重點布局科技、碳中和及消費等戰略性增長領域。 零售股份類別 100% 銷售佣金回贈
基金層面費用 1.87%
現金回贈 (0.88%)
回贈後基金費用 0.99%
6 (高風險)

大中華地區

涵蓋中國大陸、香港、台灣及澳門地區股票。

基金名稱 ISIN 編碼 基金概要 費用 產品風險評級
首域盈信大中華增長基金 美元: IE00B9723685 本基金專注優質投資,採用逆向投資策略。 無銷售費股份類別
基金層面費用 1.08%
現金回贈 (0.00%)

回贈後基金費用 1.08%
6 (高風險)
施羅德環球基金系列-大中華 美元: LU0140636845 本基金採自下而上策略,運用獨特股東回報分類框架,屬高能表現的基金。 零售股份類別 100% 銷售佣金回贈
基金層面費用 1.85%
現金回贈 (0.38%)

回贈後基金費用 1.48%
6 (高風險)

若基金設有多個股份類別,將列出港元股份類別的費用。

Endowus不收取任何認購費,並首創業界先河提供基金管理費中通常包含的尾隨佣金 100% 現金回贈。此定價模式意味著透過Endowus投資,逾 95% 基金產品的費用低於香港任何其他基金平台、銀行、私人銀行、理財顧問或分銷平台。

摩根中國A股機會基金於不同平台投資費用對照說明

*根據 Endowus 研究數據,截至2025年8月28日。此比較對象為 Endowus 平台提供的零售股份類別(HK0000222684)——該類別提供100% 銷售佣金現金回贈,與其他「零費用」平台、私人銀行及零售銀行所提供的零售股份類別進行對照。本研究將收取隱含佣金及平台費的機構列為「零費用」平台的參照基準。

延伸閱讀:基金銷售佣金:您不知道的隱藏投資成本

傾向將基金選擇交由專業團隊處理的話,不妨考慮由 Endowus 投資研究團隊 精心策劃及持續改良的 Endowus 中國股票衛星組合,此組合旨在透過單一架構,達致中國股票基金的均衡配置,助您更有效捕捉市場機遇。按此了解詳情。

拆解中國股票市場:A股、全中國與大中華基金的分別

在投資中國市場之前,了解不同市場分類是重要一步。A股、全中國與大中華區三者雖然常被並列提及,但涵蓋範圍與風險特性各有不同。中國股票大致可分為兩類:境內與境外市場上市的公司。

境內市場主要指上海及深圳交易所,當中所交易的股份一般稱為A股。A股市場長期以來受制於資訊不對稱及散戶主導等因素,令市場效率相對較低。這種結構性特徵雖帶來波動,但亦為具備研究能力的機構投資者創造了捕捉錯價機會的空間。自2015年A股逐步向外資開放後,這一趨勢更為明顯。境內市場亦深受政策導向影響,房地產、科技、電動車及可再生能源等板塊,往往在監管變化下同時孕育風險與機遇。

至於境外市場,則涵蓋大中華地區(包括香港、台灣及澳門),以及在美國、新加坡等地上市的中資企業。這類市場整體流動性較高,資訊披露亦較為透明,因而成為不少國際投資者配置中國資產的主要渠道。

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風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現的指標或保證。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲,您可能無法收回全部投資金額。匯率變動可能導致投資價值上升或下降。

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