Endowus 智安投財富洞察報告 2025 超過一半香港投資者以退休為主要財務目標，但傾向以短線策略換取長期回報；少於一半受訪者認為財務顧問理解其投資目標

• 調查顯示超過一半（56%）的香港投資者視退休爲首要投資目標，但他們的投資決策卻主要受短期因素影響，如預期回報（58%）和市場趨勢（48%），顯示他們的投資方式與其財務目標存在顯著差距。
• 相比之下，新加坡投資者更注重目標導向投資，不僅優先考慮退休（61%）為投資目標，決策時也更綜合考量費用（52%）、預期回報（47%）及是否符合財務目標（42%）等因素。
• 儘管投資者對財務顧問的整體滿意度高達82%，但僅40%認為顧問真正理解其投資目標，或能清楚解釋所推薦的投資產品如何匹配這些目標。
• 調查結果突顯，為更好地達成投資者的長遠目標，客戶與財務顧問關係顯然需要演進，並著重於提升利益一致性及透明度。

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香港，2025年6月24日 – 亞洲領先的獨立財富顧問平台Endowus智安投發佈了《Endowus 智安投財富洞察報告 2025》（下稱「研究」），該系列報告已經連續第四年發佈。本年度的報告旨在深入探討香港和新加坡大眾富裕階層的投資行為與偏好，以及與財務顧問的關係如何影響其投資決策。

儘管投資者能接觸到更廣泛的金融產品和服務，在當前市場持續波動以及通脹壓力下，反而讓他們更難堅持投資。研究揭示投資者在「目標與行動」之間存在持續差距——凸顯出更多投資渠道的出現，並不能確保投資者能獲取理想的投資成果。

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Q:您希望透過投資達到什麼目標？
   

研究顯示，香港投資者將創造額外收入（57%）和退休規劃（56%）列為首要投資目標，反映他們有意平衡短期財務需求與長期退休規劃。然而，僅31%的投資者根據這些投資目標作出投資決策，顯示出投資意圖與實際操作之間的落差。

相比之下，新加坡投資者展現更明確的目標導向策略。超過五分之二（42%）的受訪者表示，投資關鍵在於「與理財目標的一致性」。顯示出新加坡投資者的策略更專注於長遠規劃且更貼近他們的理財目標。

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Q:決定投資是否適合您時，您會考慮哪些關鍵因素？

雖然香港投資者認為退休是首要目標，投資者仍以短期表現指標作為決策依據，他們關注「預期回報」（58%）、「費用」（51%）、「市場趨勢」（48%）與「風險水平」（45%）等短期指標表現。這顯示出市場的短期波動噪音可能導致投資者偏離長遠投資目標。值得注意的是，此現象在55歲及以上的投資者中尤爲顯著，80%表示將預期回報列為首要考量，凸顯出他們更傾向追求短期表現而非長期增長。

此類行爲模式可能源於投資者心態與行業慣例的雙重影響，包括業界普遍以高回報率為宣傳推廣標題。即使數據準確，這些訊息仍可能扭曲投資者對表現的認知，引導他們過於注重追逐短期交易，而非持續創造長期價值的重要性。

Endowus 智安投首席客戶總監蘇倩婷表示：「該研究揭示了一個矛盾：投資者聲稱重視的目標與實際行為之間存在明顯落差。財務顧問有責任將投資者的著眼點從過往表現或流動性等投資特性，轉化成服務長期理財目標。這正是財務顧問需要發揮關鍵價值的時刻，引導客戶做出與未來目標一致的投資。」

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香港投資者頻繁調整投資組合，無意中損害長期目標

Q:您通常多久會調整投資組合（不包括比重還原、自動調整或其他自動化變動）？

報告亦揭露，24%的香港投資者每月調整投資組合至少一次，這種頻繁調整可能帶來負面影響。數據顯示，過去五年間，高達89%的美國主動型股票基金表現遜於標普綜合1500指數。即便觀察一年期表現，仍有60%的主動型基金未能跑贏大市，足見專業基金經理亦難以保持準確的預測。

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頻繁交易同時令各項費用累積增加，特別是手續費與佣金。縱然有58%的投資者聲稱費用為主要考量，但頻繁操作會放大這些成本的影響。此外，研究更發現投資者對費用的認知明顯不足，29%的香港投資者坦言不了解或從未與顧問討論過收費結構的問題。

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「費用敏感度」與「費用透明度」間的落差，顯示出財務顧問與客戶之間的關係有極大改善空間。顧問應清楚披露費用結構，避免任何潛在利益衝突，並應教育投資者提出正確的問題。

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投資者對財務顧問的信任度高，但雙方契合度仍有待提升

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信任是有效理財建議的基石，高達82%的香港投資者對其財務顧問表示滿意。調查顯示，投資者最信賴的資訊來源按序為金融專業人士，其次為持牌機構、商業新聞刊物及其他權威渠道。

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然而，許多投資者同時也會尋求人際網絡，並視為最實用的資訊來源——包括朋友推薦、投資群體、或其他專業人脈，並會依據他們所提供的資訊進行投資決定。這表明儘管正式資訊渠道具有公信力，但人際關係在投資決策中的影響更為顯著。

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Q:在提供財務建議或產品推薦前，您認為您的財務顧問／客戶關係經理對以下哪些方面有清晰的理解？

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儘管投資者對財務顧問的滿意度和信任度如此高，但不足一半的香港投資者認為顧問充分了解其投資需求。僅40%和39%的投資者分別認同顧問理解其短期和長期目標。此外，僅36%的投資者認為顧問清楚掌握其投資組合組成及表現。

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在主動協助客戶達成理財目標方面，投資者對財務顧問的認同度更低。僅34%的投資者認為顧問能清楚解釋投資如何契合其目標，而只有22%的投資者強烈認同顧問有積極幫助他們實現這些理財目標。

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Endowus智安投董事總經理兼香港業務主管袁淇欣（Steffanie Yuen）表示：「香港投資者高度信任財務顧問的專業金融知識，但顧問的真正價值在於情緒管理與行為指導——這種人性化引導能幫助客戶持續專注於投資目標。Endowus 智安投財富洞察報告 2025揭示提升『客戶與顧問利益一致性』的關鍵，財務顧問應該聚焦於為投資者創造更佳的長期投資成果，而非追逐短期表現。」

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以目標為核心實現更好的理財成果

研究結果肯定了香港和新加坡的投資者對財務顧問具有穩固的信任基礎，與此同時，顧問服務亦需要轉型，與客戶的互動需要朝著更具意義和更一致的方向發展，

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財務顧問在幫助投資者應對市場波動中扮演關鍵角色。作為值得信賴的受託人，他們應協助客戶瞭解每項投資背後的初衷。隨著數字化投資工具讓自主投資更便利，財務顧問的角色越發重要，這也增加市場對混合諮詢模式的需求 — 結合人性化專業指導與科技化服務管道。

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最終，實現長期投資目標需要投資者和財務顧問共同努力。通過加强投資者教育，讓投資者有能力持續參與並提出正確的問題。顧問則須確保投資選擇和整體財務規劃緊密結合。

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Endowus智安投聯合創辦人及首席執行官萬振邦（Gregory Van）表示：「投資者應該積極參與並了解每個投資決策是如何支持他們實現長期目標。當客戶和財務顧問共同聚焦於目標設定時，不僅提升了溝通的效益，這種轉變也能夠將以產品銷售為導向的服務，轉向成考量客戶需求與願景的整體財富規劃。」