線上理財講座｜滙豐投資管理 x Endowus：如何獲取潛在收益同時兼享流動性: 貨幣基金全解碼

講座重溫

講座章節

00:00 - Endowus 智安投以及滙豐投資管理業務介紹

‍6:16 - 美元及港元利息走勢更新

‍7:10 - 貨幣基金全解碼（基金特徵及產品介紹、利息走勢分析、考慮因素與差異、以及滙豐投資管理的優勢）

‍30:27 - Endowus平台貨幣基金選擇

‍35:31 - 甚麼是超短期策略？

‍39:47 - 問答環節

講座要點摘錄

1. 近期港元息口顯著回落，主要因金管局在五月初進行市場干預，增加了市場流動性。這導致港元息口下降至約1%的水平。由於港元與美元的息差較大，未來金管局可能需要進一步干預以維持匯率穩定，息口有望逐步回升。
2. 美國息口主要受聯儲局政策影響，目前市場預期今年可能減息兩次，每次0.25%。這取決於通脹和勞動市場的表現。核心通脹已接近聯儲局的長期目標2%，但關稅帶來的不確定性可能影響未來的通脹走勢。
3. 貨幣市場基金專注於投資高流動性、高品質的貨幣市場工具，如定期存款、商業票據和國庫券。與定存相比，貨幣基金具有更高的流動性和分散風險的優勢，通常T+1或T+0即可贖回資金。
4. 選擇貨幣基金時，應特別關注風險管理、流動性、信用風險和投資者集中度。SFC對貨幣基金有嚴格的規管，匯豐則進一步強化風險控制，如更高的信用評級要求和流動性比例。
5. 滙豐貨幣基金提供高流動性和穩定收益，並採用多元化配置策略來降低利率和信用風險。基金的收益率通常與市場利率接近，並且波動性較小，適合短期資金管理。

講座內容概要

地緣政治和環球貿易紛爭的大環境下，環球市場反覆不斷，不少抱持觀望態度的投資者尋求短暫資金停泊產品。想為閒置資金爭取收益，對抗長期通脹同時保留資金流動性，貨幣市場基金（Money market fund）是低風險和高流動性的投資選擇。

在宏觀政策方面，由於美國在關稅政策上不確定性猶存，美聯儲已在過去9個月將息口維持在 4% 以上較高水平。相反由於港元需求增加，香港銀行同業拆息（HIBOR）跌至兩年低位，銀行相繼降低定存利率。息口水平對投資者有何啟示，散戶應如何選擇最適合的現金管理方案？

Endowus 智安投高級財富顧問何展峰 Edwin 將聯同滙豐投資管理流動性產品基金管理人和投資專家曾納賢 Catherine 及聯席董事唐詠霖 Candy，於 7 月 22 日舉行線上理財講座。

是次講座將為投資者深入淺出地解碼貨幣市場基金，提供精明賺息攻略，並詳細比較其與定期存款等傳統儲蓄工具的關鍵差異。

線上理財講座將以廣東話進行，討論內容包括：

1. 貨幣基金優勢與風險
2. 如何管理閒置資金
3. 比較收息產品選擇及解答投資者常見問題

講者將回答現場問題，在此提前提交問題。

演講嘉賓簡介

曾納賢 Catherine

滙豐投資管理 基金經理、投資專家

Catherine 是滙豐投資管理香港流動性產品投資團隊的基金經理、投資專家，自 2001 年起從事金融業。在團隊中，Catherine 負責管理不同的貨幣市場基金，包括美元和人民幣。在 2022 年 5 月加入團隊之前，Catherine 曾擔任滙豐資產管理的亞洲固定收益投資專家，負責不同的亞洲固定收益策略，包括亞洲美元債、人民幣、印度盧比、港幣和新加坡元固定收益策略。

在 2010 年加入滙豐之前，Catherine 曾在富達投資擔任投資專家，主要負責亞太地區（日本除外）的股票基金。在此之前, 她在道富銀行擔任高級投資組合分析師。

Catherine 擁有新南威爾斯大學商業碩士學位和奧克蘭大學商業學士學位，並且是特許金融分析師 (CFA) 和澳洲註冊會計師 (CPA)。

唐詠霖 Candy

滙豐投資管理 聯席董事

Candy 現為香港滙豐投資管理流動性產品組機構業務部的聯席董事。她目前負責涵蓋保險公司、基金公司、捐贈基金、跨國公司、本地企業等各類企業及機構客戶。

Candy 於 2016 年以管理培訓生身份加入滙豐，並自此累積了豐富的銀行經驗，曾於滙豐商業銀行擔任企業銀行家，專注於快速消費品及科技媒體電信等領域的主要企業客戶。她擁有香港大學經濟及金融學士學位，並為特許金融分析師（CFA）持有人。

何展峰 Edwin

Endowus 智安投 高級財富顧問

‍何展峰是Endowus 智安投高級財富顧問。在加入 Endowus 智安投之前，何先生為 DWS Group（前德意志資產管理）的固定收益產品專家，並曾於滙豐私人銀行擔任投資顧問，為高淨值客戶提供投資建議服務。

他畢業於香港大學，擁有經濟與金融學學士學位，亦是註冊金融分析師（CFA）及特許另類投資分析師（CAIA）。