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香港的存款利率並非自行升跌。在聯繫匯率制度下，港元兌美元只在狹窄區間內浮動，因此聯匯機制會將美國的貨幣環境傳導至本地利率，而非讓本地利率獨立設定回報率。港元利率的走勢往往與美國聯儲局的政策決定同步——然而，隨著香港銀行同業拆息流動性的變化，港元利率仍可在此基礎上產生波動。
定期存款鎖定固定息率並保障本金，但對不少儲蓄者而言，銀色債券或貨幣市場基金可能更切合所需。本文整理最新的定期存款利率，解釋為何它們與美國利率亦步亦趨，並與其他選擇作比較。
香港目前最高的定期存款利率是多少？
定期存款是指存款人將資金存入銀行，鎖定固定存期，銀行則支付既定息率。下表列出各銀行於 2026 年 6 月中至 7 月初在其官方網站披露的部分優惠息率。息率及條款經常變動，存入資金前請先確認最新條款。
為何香港存款利率會跟隨美國利率走？
由於港元與美元掛鈎，香港無法長期獨立於美國自行釐定利率。然而，聯匯制度雖然固定了匯率，並決定了本地利率的走向，卻不會決定本地利率的水平：港元利率由本地銀行同業流動性所主導，當流動性充裕時，香港銀行同業拆息（HIBOR）便會低於同期的美元利率。因此，即使兩種貨幣在固定區間內兌換，銀行仍可就美元（以較高的美國短期利率定價）提供比港元更高的息率。
關於外匯的提醒： 現時最高的現金收益通常以美元計價，反映美國短期利率較高。對於理財目標以港元為單位的投資者而言，這一點的影響較其他地區為小：在聯繫匯率制度下，港元兌美元於 7.75 至 7.85 的狹窄區間內浮動，因此在大部分持有期內，轉持美元以賺取更高收益，所承受的匯率風險有限。但仍有兩點須留意。其一，資金兌入及兌出均涉及買賣差價，在較短的投資期內會蠶食收益。其二，聯匯制度本身是一項政策選擇，而非自然定律——制度一旦改變（儘管機會極微），港元兌美元的匯價便可能重新定價。
定期存款、銀色債券與貨幣市場基金的比較
對於 60 歲或以上的香港居民而言，政府發行的銀色債券可以極具吸引力。它是由香港政府發行、為期三年的債券，以每手 10,000 港元認購，並於到期時全額償還本金。2025 年 8 月推出的第 10 批銀色債券，每半年派息一次，息率按通脹掛鈎利率與 3.85% 的固定保底息率兩者取其高——因此當通脹持續偏低時，保底息率可保障回報；當物價上升時，通脹掛鈎機制則對投資者有利。這種結構正是銀色債券的主要賣點：既有既定的最低回報，又能在生活成本上升時享有上行空間。
難題在於認購資格與供應有限。 認購資格僅限於持有有效香港身份證、並於 1967年 12 月 31 日或之前出生的人士。政府會自行選擇時機發行債券，通常一年一次，投資者無法隨時認購。三年的年期亦意味資金須被鎖定，不過債券一般可按發行條款提前贖回或售回予政府。此外，香港還有零售綠色債和零售基建債，但選擇少並且目前只能在二手市場交易，因此對長者投資者而言，銀色債券往往是最接近低風險政府工具的選擇。
若然需要保持靈活動用的資金，貨幣市場基金投資是短期、高質素的工具，並容許在短時間內贖回。港元貨幣市場收益會跟隨短期銀行同業拆息而浮動。當拆息一直變動，貨幣市場基金的回報亦會隨之變化。與定期存款不同，這類基金並無本金保證，亦不受存款保障計劃保障——收益浮動，價值亦可升可跌。
何時選用定期存款才合理？
當你有一筆港元資金在一段既定時間內無須動用、希望鎖定一個保證本金的回報數字，而存款金額又在存款保障計劃 800,000 港元的上限之內時，定期存款便有其用武之地。雖然投資者可四出物色新資金優惠，但標準續存息率通常遠低於優惠息率。
投資啟示
在這些短期產品之間作選擇，應由投資年期及貨幣主導，而非單看標題息率。以三至十二個月為期的港元資金，可存入受存款保障計劃保障的新資金定期存款。必須保持流動性的資金，或可在貨幣市場基金中發揮更大效益，前提是你接受它並無本金保證。以美元為單位的理財目標，或較適合美元存款或美元現金基金，可在不增加貨幣風險的情況下捕捉較高的美國利率。長者則可能在銀色債券開放認購時，覺得其通脹掛鈎保底息率具吸引力。美國聯儲局的政策會對投資產生影響：若美國利率維持不變或上升，港元及美元存款息率或會保持堅挺；若減息重臨，及早鎖定較長存期或會更划算。
這正是 Endowus 活息寶的角色所在。活息寶無須挑選單一基金，而是由 Endowus 投資團隊以貨幣市場基金及超短存續期債券基金，為香港投資者建構兩個現成的現金投資組合。風險較低的活息寶穩定組合，採用的基金來自滙豐及中國平安，截至 2026 年 6月 30 日，目標美元年度淨收益為3.6% 左右；活息寶加強組合則承擔略高的存續期及信貸風險，納入不同基金，目標為 3.7% 左右。由於 Endowus 回贈所有銷售佣金（trailer fees），並只收取劃一 0.1% 的投顧費，你可投資於大部分零售投資者無法直接接觸的機構級別基金類別。產品沒有鎖定期、不設認購或贖回費用，最低投資額為 100 美元或 1000 港元，利息按日累計。
常見問題
為何香港的美元定期存款息率高於港元？
因為美國短期利率目前高於香港的銀行同業拆息。港元聯匯將兩種貨幣掛鈎，但本地流動性可令港元利率在一段時間內維持於美國水平之下。若你的理財目標以港元為單位，美元存款便會帶來貨幣風險。
若銀行倒閉，我的定期存款是否受保障？
存放於計劃成員銀行的存款，受存款保障計劃保障，每名存款人於每間銀行最高可獲 800,000 港元保障；此上限已於 2024 年 10 月由 500,000 港元調高。計劃涵蓋港元及外幣存款，包括到期日不超過五年的定期存款。
「高達 15%」或「20%」的定期存款優惠是真的嗎？
這類標題數字通常是套用於極短存期的年化息率、貨幣兌換推廣，或設有存款上限的開戶獎賞。計入短暫的持有期及任何貨幣兌換後，你實際收到的回報會小得多。請細看實際的綜合息率。
