扣稅年金全解：如何分配TVC 與 QDAP 共用的 6 萬額度？

每年 12 月至翌年 3 月，香港會出現鋪天蓋地的扣稅產品廣告，而它們幾乎都在傳達同一個訊息：用盡 60,000 港元額度，最多可以扣稅10,200 元。

這句信息數學上沒有算錯，但次序錯了。市面上絕大部分內容都是先介紹兩件產品——可扣稅強積金自願性供款（Tax Deductible Voluntary Contributions，TVC）與合資格延期年金（Qualifying Deferred Annuity Policy，QDAP）——再在結尾補一句「兩者共用上限」。對納稅人而言，真實的次序剛好相反：您先有一個每年 60,000 港元的扣除空間，然後才決定用甚麼工具。額度先於產品。

本文按這個次序展開：先釐清三個額度的分別，再拆解認證條件，算出不同收入水平實際節省到多少，比較兩者的取捨與鎖定期代價，最後回到用盡額度後仍然存在的退休缺口。文中稅務數字均註明課稅年度及讀取日期，只示範算法，不構成稅務建議。

扣稅三寶其實是三個額度，不是一個

「扣稅三寶」是方便的統稱，卻掩蓋了一件事：三項扣除各有上限，而只有一項需要您作出取捨。

強積金供款的扣除上限為每年 18,000 港元，自 2015/16 課稅年度起沿用至今；這筆扣除按實際供款額計算，並沒有其他扣除的選項。自願醫保計劃的合資格保費則以每名受保人每年 8,000 港元為上限，受保人可包括本人及指明親屬，人數不設上限。

真正需要決定的只有中間一項：TVC 與合資格延期年金保費共用每年 60,000 港元，而充分使用它的方法不只一種。

合資格延期年金（QDAP）是甚麼：保監局認證的產品條件

市面上有很多延期年金，但只有經保險業監管局認證的延期年金，保費才可扣稅。延期年金不等於合資格延期年金，這是選購時最容易出錯的一步。

認證條件屬產品層面，包括：保費總額最少 180,000 港元、供款期最少 5 年、年金領取期最少 10 年、年金領取人須年屆 50 歲或以上方可領取、須披露內部回報率以供比較、須清楚列明保證與非保證年金金額，以及附加保障（例如危疾或住院現金）的保費須與年金保費分開列示。

另一組條件屬稅務層面，由稅務局訂定：保費須由本人或同住配偶以保

單持有人身分繳付，年金領取人須在有關課稅年度內持有香港身份證。兩組條件的把關機構不同，卻經常被混為一談。

還有一句值得記住：保監局的認證並不代表推薦，亦沒有就保單的商業價值或表現作出保證。認證只說明產品符合指引，不說明它適合您。

您實際可以節省多少稅？一張表算清楚

這是全文最重要的一節，因為它決定整件事值不值得做。

薪俸稅按兩種方法計算，以稅款較低者徵收：累進稅率以應課稅入息實額分級計算，2025/26 及其後課稅年度為首 50,000 港元 2%、其次各 50,000 港元 6%、10%、14%，餘額 17%；標準稅率就入息淨額計算，自 2024/25 課稅年度起首 5,000,000 港元 15%、餘額 16%。

扣除額的實際價值，在於它能幫您省下多少稅款，而這取決於您的邊際稅率，亦即是您賺取的最後一元收入所適用的稅率。17% 只適用於應課稅入息實額超過 200,000 港元之後的餘額，並非整份收入按 17% 徵稅。「60,000 × 17% = 10,200」只在扣除後應課稅入息實額仍高於 200,000 港元時才成立。

以上圖表有三點值得留意。

第一，邊際稅率較低者節省的金額遠少於 10,200 港元。年薪 250,000 港元者用盡額度，實際少繳約 2,900 港元，約為廣告數字的三成。

第二，即使已進入 17% 的最高稅率，也未必可以完全用掉免稅額。年薪 400,000 港元者的應課稅入息實額為 237,000 港元，扣除後跌至 177,000 港元，部分落入 14% 的稅率，實際節省稅款 9,510 港元。按本文假設，要完全抵扣 10,200 港元，年薪須約達 425,000 港元。

第三，收入極高者反而節省得較少。當按標準稅率評稅較有利時（按本文假設，年薪約 2,150,000 港元以上），扣除額的價值以 15% 計算，即 9,000 港元。10,200 港元並非「收入越高越多」，而是一個中段收入區間才達到的上限。

2026/27 課稅年度的免稅額上調，會進一步壓低部分人的扣除額。基本免稅額由 132,000 港元增至 145,000 港元，已婚人士免稅額由 264,000 港元增至 290,000 港元。免稅額上調令應課稅入息實額下降，部分納稅人落入較低的稅率，扣除額的價值隨之減少。按同一假設，年薪 250,000 港元者所抵扣的稅款由 2025/26 年度約 3,640 港元降至約 2,900 港元；年薪 350,000 港元者由約 8,035 港元降至約 7,500 港元。這是好消息：您少繳了稅，只是扣除額能再省下的空間同時變窄。

低收入者還須留意：2026/27 年度財政預算案就 2025/26 課稅年度提供一次性 100% 稅款寬減，上限 3,000 港元。若該年度應繳稅款本身低於此上限，稅款已被全數寬減，額外扣除額在當年可能不會為您節省任何稅款。寬減逐年宣布，日後未必重複。

以上為示範算法，假設納稅人單身、只享基本免稅額，並已扣除強制性強積金供款。實際情況因婚姻狀況、受養人及其他扣除項目而異，應以稅務局的稅款計算機或專業意見為準。

TVC 還是 QDAP？同一個 6 萬額度的取捨

請留意，Endowus 智安投香港不是持牌保險中介人，不提供合資格延期年金；亦不是強積金受託人，不提供 TVC 賬戶，並不會提供任何有關TVC或者QDAP的產品。

經常為人忽略的是，若同年度同時作出 TVC 供款及繳付合資格年金保費，稅務局會先扣除 TVC，餘額才用於年金保費。因此若已有年金保單，應先計算當年保費，再決定 TVC 供款額，否則超出部分將無法扣稅。

兩者的分別可歸納為一句：TVC 的彈性在供款，QDAP 的確定性在派發。TVC 可隨時增加、減少、暫停或重新開始供款，金額不必與薪金掛鈎；但賬戶結餘一般須保存至 65 歲，超出扣稅額的供款亦不能提早提取。合資格延期年金的保費與年期在投保時已訂定，中途改變的代價較高；換來的是按保單條款列明、分保證與非保證兩部分的定期年金收入。

扣稅年金的代價：鎖定年期、退保與通脹

到底扣稅年金會帶來什麼機會成本？這點對您的選擇至關重要。

時間。 供款期最少 5 年、50 歲或以上方可領取、領取期最少 10 年，三項條件疊加，等於一筆橫跨十多年甚至數十年的承諾。部分產品的整個保單年期可能長達 60 多年。

提早離場。 合資格延期年金屬長期保險產品，提早退保或終止保單會引致財務損失，取回的金額可能遠低於已繳付的保費。這是保單條款的正常結果，不是例外；幅度因產品而異，投保前應直接查閱退保價值表。另須留意，非保證部分受保險公司的投資回報、理賠及盈利影響，在極端情況下可以是零；保證部分亦以按時繳足全期保費及遵守保單條款為前提。

通脹。 固定金額的年金收入，購買力會隨時間被通脹侵蝕，領取期越長，侵蝕可能越明顯：一筆在 50 歲時看來合理的每月金額，到 70 歲時的實際購買力可能已明顯下降。

此外，年金產品一般在年金期完結後便沒有剩餘價值；若希望把資產留給後人，須另作安排。

應該買扣稅年金嗎？從四個問題反思

這是最多人搜尋、卻最少人誠實回答的問題。我們不會提供任何結論，但可以給您一個可供參考的方法論。

一、您的邊際稅率是多少？ 這決定稅務優惠的實際金額。若處於 2% 或 6% 的稅率，每年節省的可能只有數百至數千港元，未必足以支撐十多年的鎖定承諾。

二、未來 5 至 10 年，您有多大把握持續供款？ 中途停供的代價由保單條款決定。收入穩定性與家庭開支的可預見變化，應在投保前而非投保後考慮。

三、鎖定期內，這筆錢您會不會需要動用？ 若這是您僅有的流動資產，答案通常很清楚。合理的做法是先備妥應急資金，再考慮把長期不用的部分投入鎖定安排。

四、除了稅，您真正想要的是甚麼？ 若要的是一筆不需管理、按條款列明的長期現金流，而以上三題答案都正面，合資格延期年金有機會是合理選擇。若要的是資本增值或調整彈性，那麼即使稅務優惠真實存在，它也未必最適合。

我們不比較市面上的扣稅年金產品，皆因比較平台多數靠保險轉介收費，大部分榜單由其商業模式決定，未必能真實公允。比較時應直接對照保單文件披露的內部回報率、保證與非保證金額及退保價值表。

報稅實務：時限、單據與夫婦分攤

時限。 只有在該課稅年度內實際已繳付的合資格保費才可於該年度扣除。稅務局的示例說明：一筆到期日為 3 月 31 日的保費，在該日前繳付的部分可於當年度扣除，餘額若在 4 月才清繳，只能在下一年度申索。課稅年度由 4 月 1 日起至翌年 3 月 31 日止。

申報與單據。 兩項扣除均於個別人士報稅表（BIR60）第 11 部申索。提交時無須附上證明文件，但須自課稅年度完結起保留紀錄 6 年；若提交後才打算申索，可填交 IR831 表格，並須在該課稅年度結束後 6 年內提出。保險公司每年會於課稅年度結束後發出保單年度摘要，列明已繳的合資格保費。

夫婦分攤。 若保費由您或同住配偶繳付，二人均可申索並按協議分攤，但每人上限仍為 60,000 港元，合計不得超過實際已繳保費。若配偶並無任何應課稅入息，則不能取得任何扣除。

稅務安排因人而異，個別情況應向稅務局查詢或諮詢專業人士。

6 萬額度之外：真正的退休缺口

先重申界線：Endowus 智安投香港持有香港證券及期貨事務監察委員會牌照（中央編號 BQR225），可從事第 1 類、第 4 類及第 9 類受規管活動。我們不是保險中介，不提供合資格延期年金；不是強積金受託人，不提供 TVC 賬戶。亦不提供任何相關產品，以上各節沒有一句是在推銷。

數學上，三項扣除的上限分別是 18,000、60,000 及每名受保人 8,000 港元。這些都是扣除額的上限，不是退休所需的金額。全部用盡，您得到的是一筆真實但有限的稅務優惠，以及一筆受制度上限規限的退休儲蓄；與一個足以支撐二三十年退休生活的資產規模之間，仍有距離。

那段距離才是投資組合要處理的問題。Endowus 智安投提供智選旗艦組合（Flagship）作長期累積、入息寶（IncomeUp）處理退休提取階段的現金流，以及 Fund Smart 供希望自行配置者選擇。這些方案沒有稅務優惠，涉及市場風險，不設資本保證，價值可升可跌；但沒有鎖定期、收費公開透明，並可隨時調整。Endowus 投顧費按顧問管理資產分級收取，不設認購費，並把分銷佣金 100% 回贈客戶。

投資啟示

扣稅額度是一條有上限的底線，值得用好，但不應倒過來決定您的退休計劃。我們的看法是：先確認邊際稅率與流動性需要，再決定用甚麼工具填那 60,000 港元；同時把注意力放在上限以外的部分——那裏沒有稅務優惠，卻是複利效果、分散配置與收費控制真正發揮作用的地方。收費差距經年累月後對最終金額的影響，往往比一年節省數千元稅款更為可觀。

歡迎聯絡我們的持牌專業理財顧問，進行免費一對一諮詢，一同檢視您的退休準備。

常見問題

年金可以抵扣多少稅款？

每年扣除上限為 60,000 港元，由可扣稅強積金自願性供款與合資格延期年金保費共用。實際少繳的稅款等於扣除額乘以您的邊際稅率，最高 10,200 港元——這是扣除後仍處於 17% 的最高稅率時的上限值，邊際稅率較低者抵扣得較少。

TVC 和 QDAP 可否各扣 6 萬？

不可以。兩者共用同一個每年 60,000 港元的上限。稅務局會先扣除 TVC 供款，餘額才用於合資格年金保費。

扣稅年金什麼時候領取？

按保監局的認證條件，年金領取人須年屆 50 歲或以上方可開始領取，領取期最少 10 年。實際起領年齡與年期以個別保單條款為準。

中途暫停供款會有什麼後果？

合資格延期年金屬長期保險產品，中途停供或退保的後果由保單條款決定，取回的金額可能遠低於已繳保費。TVC 則可隨時暫停或調整供款，但已存入的結餘一般須保存至 65 歲。

夫婦可否分開申索？

可以。若保費由您或同住配偶繳付，二人均可按協議分攤申索，每人上限仍為 60,000 港元，合計不得超過實際已繳保費。配偶若無應課稅入息則不能取得扣除。

老人年金要繳稅嗎？

這與扣稅是兩回事：扣稅處理的是繳付保費時的扣除安排，年金領取階段的稅務處理屬另一議題，個別情況應向稅務局查詢。

要不要買扣稅年金？

沒有適用於所有人的答案。可先自問四條問題：您的邊際稅率、未來 5 至 10 年的供款把握、鎖定期內是否需要動用這筆錢，以及除稅務優惠外您真正想要甚麼。四個答案的組合指向不同結論。