基金新手指南｜魔鬼在細節：一文了解各項基金費用

如果您每年投資費用超過投資總額的1%，那麼是時候考慮更換投資顧問了。

- 《聰明的投資者 (The Intelligent Investor)》Benjamin Graham 著

國際基金評級機構Morningtar晨星指，基金費用是預測基金未來表現最可靠的因素之一。不過，許多投資者可能不自覺地支付高昂的基金費用，並對其中各項收費的細節不清楚。

鮮為人知的是，基金（又稱單位信託基金）設有多種的股份類別（share class），包括零售股份類別、機構股份類別（institutional share class）等。透過不同的銀行或渠道購買同一基金，費用可能天差地別。本文將為您解說在香港購買基金的常見費用。

香港基金投資常見費用種類

基金認購費

通常為每年投資總額的1.5-5%

基金認購費（或稱申購費），是支付給銀行、證券行或其他銷售渠道的手續費，一般在投資總額中按比例扣除。若基金認購費為2.5%，那基金銷售機構會先在您的投資金額中先扣除2.5%作為認購費，然後將餘下97.5%的金額投資於所選擇的基金。認購費在不同銷售渠道區別可能非常大，因此投資者購買基金前要留意具體費用。

基金轉換費

通常為每年投資總額的0.5-1%

基金轉換費是指投資者把投資金額由一隻基金轉移到另一隻基金所需支付的費用。大部分線上基金平台會豁免轉換費，特別是轉換同一基金公司所管理的基金。投資者應了解清楚投資平台的收費準則，避免忽略或重複支付有關的費用。

基金贖回費 （相對少見）

通常為每年投資總額的1-5%

基金贖回費是指投資者賣出基金時向其收取的費用，部分基金會隨持有時間的增長而減少贖回費用，但有部分基金銷售渠道有可能會收取贖回費，因此投資者應在購買前多注意。

基金管理費（或開支比率、經常性開支比率）

通常為每年投資總額的1-3%

基金的管理費包括行政費、營運成本，以及支付給銷售渠道的銷售佣金。費用從基金的資產淨值 (NAV) 中扣除，並每天累積。規模較小的基金通常會收取更高的總開支比率。

一個鮮為人知的秘密是，購買同一隻基金，機構投資者的管理費比散戶投資者低得多，區別能高達5-60%。這是因為散戶投資者所選購的基金股份類別，包含需要支付給銷售渠道（如銀行）的銷售佣金（又稱尾隨佣金）。

銷售佣金（或尾隨佣金、後續佣金）

通常佔基金管理費的50-60%

銷售佣金是各項基金收費中佔管理費比例最高的部分。基金管理公司需要向銷售機構和渠道，例如向您銷售該基金的銀行，證券商，或理財顧問，支付銷售佣金。只要您一直持有該基金，基金公司便需要繼續向銷售渠道支付佣金。

投資者無法直接了解所需銷售佣金多少，因為佣金隱藏在基金管理費中。您只知道該費用在基金淨資產值 (NAV) 中扣除，並作為基金公司向您收取費用的一部分。

閱讀更多：基金銷售佣金(trailer fee)

認清基金費用，以免影響投資收益

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控制投資成本能大幅提升您的最終投資回報。假設用10萬港元資金投資某隻基金，每年回報為7%，單單多出1%的費用 (1.75% vs 0.75%) ，會讓您30年後的回報總額少約三成。

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與其他平台不同，Endowus不收取任何認購費、交易費、或其他隱藏費用，並獲取100% 銷售佣金回贈，我們唯一的收入來源是一筆公平合理的全包投顧費（每年0.1-0.6%）。在Endowus平台上購買大多數基金比在其它渠道包括銀行、「0佣」線上券商的費用更低。

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作為獨立理財顧問，Endowus確保所提供的投資建議不受任何利益衝突。按此了解更多Endowus的透明收費，或者線上開戶，開啟投資新體驗。

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