Endowus CashUp投資組合：為您的閒置資金爭取更多收益

我們很高興宣佈Endowus現金管理參考投資組合，正式升級為 Endowus CashUp 系列。該系列將繼續為客戶提供 CashUp Simple 及 CashUp Plus 兩種投資組合，以應對您不同的投資偏好和需求。

CashUp Simple 投資組合（前稱為現金管理 - Simple）將新納入滙豐環球貨幣基金 - 美元 。升級后，組合的基金層面費用從0.19%降低到0.16%，組合的回測歷史風險指標及認購營運效率（特別是針對小額認購）也同時得到優化。

升級后，組合繼續保留了CashUp Simple 的核心優勢 — 為投資者提供一個全球多元化，存續期短、且收益率具吸引力的低風險的流動資金管理投資組合。

Endowus CashUp Simple的升級要點 

第一點改進 — 費用減低

CashUp Simple 組合將新納入滙豐環球貨幣基金 - 美元。由於Endowus為客戶提供通常隱含在基金管理費中的銷售佣金100%回贈，該基金的整體年度開支比率跟一般零售渠道相比，能降低43%。

納入新基金后，CashUp Simple組合整齊基金層面費用從0.19%, 降低至0.16%（截至 2023 年 10 月止）。

與股票或債券基金相比，貨幣市場基金因風險較低，回報水平也相對較低。因此，對於此類基金而言，費用對投資回報的綜合影響對投資取得成功至關重要。

第二點改進 — 維持相若的歷史回報及收益率水平，以及類似的持倉配置

CashUp Simple 旨在為您的閒置資金提供相對低風險的投資方案。

該組合採取靈活的方式管理存續期，其主要優勢在於能夠掌握市場當前的利率，以及爭取具吸引力的總回報。

從過往表現來看，升級後的CashUp組合，在費率降低之下，總回報及收益率水平與舊版組合相若。

升級後組合底層投資資產構亦將舊版相若，主要投資於超短期貨幣市場證券及定期存款：

第三點改進 — 基金申贖的資產淨值（NAV）降低，以提高申贖效率

此次升級的目標之一，是解決因過往組合其中一隻基金的資產淨值（NAV）過高，而導致尤其進行小額申購時，因小數點四捨五入而出現的申購效率問題。升級后，這問題將被解決，申購效率將被提高，尤其針對小額申購。

投資組合特徵

讓我們再次回顧一下兩款 Endowus CashUp 投資組合（CashUp Simple 及 CashUp Plus）的主要特徵，它們專為滿足投資者不同的流動資金管理需求而設。

有些投資者可能會詢問，應該怎麽在這兩款組合之間做出選擇。關鍵在於您的風險偏好 — 您是願意承擔很小的風險以獲取較爲小幅收益，還是願意承擔稍微略高一些風險的風險，以獲取更高的潛在回報。

儘管如此，這兩款投資組合都是由優質的貨幣市場基金或超短期債券基金所構建而成，根據過往回測數據，出現虧損的情況比較罕見。即便錄得虧損，幅度亦較小，可能短至幾天内可以收復。

為何選擇投資於 Endowus CashUp？ 

Endowus Cashup組合是為您的閒置資金爭取更高收益率的不錯選擇，原因包括：

• 低風險的投資方案
• 為您的資金每日爭取收益，并無鎖定期、或投資金額上限
• 由經驗豐富的世界知名基金公司管理的低成本投資組合

1. 低風險的投資方案

Endowus CashUp 投資組合中的組成基金（滙豐環球貨幣基金－美元及平安美元貨幣基金），均為香港證監會歸類為貨幣市場基金，或被視為適合用於短期現金管理目的（東方匯理美元貨幣市場基金）。

香港及歐洲監管機構對於貨幣基金的投資範圍有嚴格的要求，以限制基金的風險敞口。這些限制包括：

• 加權平均期限：香港及歐洲的監管機構要求，Endowus CashUp 系列中所挑選的所有基金須將其投資組合的平均存續期維持在 60 天以下。事實上，基金傾向於將存續期維持在遠低於 60 天的水平，降低加息週期期間的波動風險。‍
• 流動性：同樣地，基金亦必須保持充足的流動性，以滿足客戶的贖回要求。這意味著投資者通常可以隨時提取資金，而不受任何限制。就滙豐環球貨幣基金－美元及平安美元貨幣基金而言，至少 10% 的資產需要每日保持流動性。就東方匯理美元貨幣市場基金而言，該流動性比例為 7.5%。事實上同樣地，這些基金傾向於保持比要求更高的流動性。

鑑於嚴格的監管規定，這些基金傾向於投資相對安全、優質的貨幣市場工具。這些投資工具通常表現穩定，意味著它們不太可能產生負回報，即使出現虧損，幅度亦往往較小，很可能幾日內就能收復虧損。由此構建的投資組合傾向於具有較低的存續期，因此受利率風險的影響較小。

以往的業績記錄很好地證明了CashUp 投資組合的相對安全性，詳情見以下章節。一般而言：

• CashUp Simple 錄得相對穩定且更安全的回報。
• CashUp Plus較 Simple 錄得更高的總回報，惟其波動性亦更高。儘管如此，若出現虧損，其幅度往往較小，並且往往比較快便能收復虧損。

2. 為您的資金每日爭取收益，并無鎖定期、或投資金額上限

CashUp組合的目標是讓投資者能獲得與現行貨幣市場利率一致或更高的回報。組合的底層基金貨幣基金或超短債基金經理會配置不同期限的銀行存款、商業票據或短期固定收益證券等。

這些底層投資通常都是比較短期的借款，只要借款人不破產，基金便能在到期時獲得收益。因此，到期收益率能較有代表性地預測投資組合的回報水平。

CashUp 投資組合并且不設置鎖定期或最高投資限制，您可以根據需求隨時申贖，保持資金的流動性和靈活性。不過最爲您的投資顧問，也還需提醒貨幣基金雖然風險比較低，但它始終是一種投資產品，並不保證保本。

3. 由經驗豐富的世界知名基金公司管理的低成本投資組合

CashUp Simple 及 CashUp Plus 挑選的配置基金，乃由擁有數十載貨幣市場及短期固定收益基金管理經驗的知名基金經理運作，包括滙豐資產管理、東方匯理和平安資管。

CashUp組合内中配置多於一隻基金，為投資者提供風險分散化。而且，基金的規模較大，意味著它們的流動性緩衝通常很大，可應付任何一天的大規模贖回。

Endowus CashUp 的過往表現如何？ 

Endowus CashUp投資組合的表現與1個月至3個月期美國國庫券相當，於以下方面最接近投資組合的基準指標：

• 存續期：CashUp 投資組合中 Simple 投資組合的存續期通常為 1 個月左右或以下，而 Plus 投資組合的存續期通常為 3 個月左右或以下。
• 投資指示：CashUp 投資組合投資於相對安全的優質貨幣市場證券，包括美國短期國庫券。

Endowus CashUp 投資組合的表現

總體而言，Endowus CashUp兩款投資組合呈現「低風險、低回報」的特徵。本質上，您只能從您承擔的風險中獲得回報 — 對於 Endowus CashUp 此類低風險產品，由於風險水平低，長期預計回報水平自然相對其他投資產品，如股票投資更低。

鑑於這些特徵，我們推薦採用 Endowus CashUp 系列來管理您於不久將來可能需要用到的閒置資金。下列流程圖可協助您決定哪個投資組合更適合您。

對於現有投資組合持有人的投資組合更新指南

對於 CashUp 投資組合的新投資者，您可即時透過 Endowus 智安投 Fund Smart 平台認購升級版的 CashUp Simple 及 CashUp Plus。

對於兩款投資組合的現有持有人，您可以無縫的方式調整投資組合。請登入您的 Endowus 智安投賬戶，透過幾個簡單步驟便可轉換投資組合。

於此過程中，我們的客戶顧問團隊會隨時為您提供協助，或者您可發送電子郵件至 support.hk@endowus.com。

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Endowus 智安投投資顧問團隊將持續監控您精心挑選的投資組合，並在適當時間為投資組合進行升級優化。點按這裡開啟在 Endowus 智安投的投資旅程。

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風險披露

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匯率變動可能導致投資價值上升或下降。單一股票的表現並不代表基金的回報。

關於集體投資計劃的一般風險警告

在做出投資決策前，請務必查閱相關的招股說明書，了解具體的風險考慮和相關費用和收費。

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部分基金也涉及衍生工具。除非您充分理解並願意承擔相關風險，否則不要投資其中。

意見

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複雜產品

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