強積金「全自由行」時代：打工仔如何真正實現「退休金自主」？

香港強制性公積金制度自2000年推出以來，經歷多項改革，包括2012年推出「半自由行」、2019年引入可扣稅自願性供款（TVC），以及2025年取消強積金「對沖」。隨着「積金易」（eMPF）平台逐步全面運作，以及預計於2026年逐步推行的「強積金全自由行」，香港打工仔對退休資產的管理方式正進入新階段。

所謂「全自由行」，是指打破現職僱主指定受託人的限制，容許僱員將原本被鎖定的「現職僱主強制性供款」部分，也一併轉移至市場上任何由自己親自挑選的強積金計劃（即「自選計劃」）。對比已推行多年、僅容許轉移「僱員自身供款」的「半自由行」，新制度有望讓僱員對整筆強積金資產擁有更完整的自主配置權。面對制度逐步開放，打工仔可以如何更有策略地管理退休儲備？

為甚麼強積金「全自由行」對香港市民意義重大？

在現行制度下，香港僱主會為僱員選定強積金計劃受託人，而僱主與僱員需各自按僱員入息的5%作強制性供款。即使2012年推出「半自由行」，僱員亦可把自己供款部分轉移至自選計劃，但僱主強制性供款仍須留在原有受託人。

根據積金局數據，僱員對自主選擇強積金計劃的需求正在增加。2020至2024年間平均每年約有48億港元的強積金透過「半自由行」轉移至僱員自行選擇的計劃，較2015至2019年的38億港元增長約27%。截至2025年3月，相關轉移個案已超過100萬宗，涉及金額超過500億港元。

資料來源：積金局

假設一名打工仔原本跟隨僱主參與某強積金計劃，他希望把資產全數轉移至另一強積金計劃，在「半自由行」與「全自由行」制度下，他的可轉移權益有甚麼差異？

與取消強積金「對沖」安排相輔相成

另一重要制度改革，是政府於2025年正式取消強積金「對沖」安排。過去僱主可利用強積金僱主供款抵銷遣散費或長期服務金，令部分退休儲蓄在離職時被扣減。

對沖機制取消後，離職補償需由僱主另行支付，強積金供款不再被用作抵銷相關支出，退休儲備得以完整保留。如此一來，強積金僱主供款將更明確地回歸到退休儲蓄用途，而這些資產更可在「全自由行」安排下由打工仔自主管理。

不同身份人士如何在新制度下主動管理強積金？

隨着強積金制度邁向「全自由行」，加上「積金易」平台推出，香港市民比過去更容易主動管理強積金。不同工作模式的人士可因應自身情況制定更合適的管理策略。

• 自僱人士：積金局數據顯示，目前香港約有22.3萬名自僱人士參與強積金制度。由於自僱人士可自行選擇強積金計劃，過去在實際操作上已接近「全自由行」。不過，不少人在不同工作階段開設多個賬戶，資產分散於不同受託人。隨着「積金易」平台運作，賬戶整合與轉移將更方便，自僱人士亦可更集中管理資產。
• 全職與兼職僱員：對於全職與兼職僱員而言，工作轉換或做兼職時容易出現多個賬戶。僱員可考慮透過「全自由行」整合分散的強積金資產至同一計劃，集中管理投資組合。

在「全自由行」時代思考強積金與稅務規劃

隨着強積金逐步邁向「全自由行」，對打工仔而言，理解強積金的扣稅機制、供款上限與提取規則，已成為管理退休資產的重要一環。

首先，僱員的強制性供款可用作扣稅。根據現行規定，僱員每年最多可就18,000港元的強制性供款申請扣稅，相關金額通常已列於僱主發出的報稅表（IR56B），納稅人只需在報稅表內填寫相應金額即可。

另一方面，除了強制性供款外，打工仔亦可以透過強積金自願性供款（VC）或可扣稅自願性供款（TVC）增加退休儲蓄。TVC制度於2019年推出，每名納稅人每年可就最多60,000港元供款申請扣稅（與合資格延期年金共享上限）。以最高的17%稅率計，每人每年最多可節省10,200港元稅款。

強制性供款與TVC合計的慳稅效果如下：

如何填報強積金扣稅？

申請強積金扣稅的程序相對簡單。納稅人只需填寫或提交電子報稅表BIR60，在「稅項扣除」部分的「強制性公積金計劃供款」欄目填寫該課稅年度的強制性供款總額，如有作出可扣稅自願性供款（TVC），亦可在相關欄目填寫供款金額。

報稅時一般無須提交證明文件，但納稅人應保留強積金年度結算表或供款紀錄，以備稅務局日後抽查。若提交報稅表後才發現未申請相關扣稅，亦可在6年內透過填寫IR831表格補交申請。

留意TVC的提取限制

須要注意的是，TVC的提取限制與強制性供款相同。一般情況下，供款人須待65歲或符合相關法定例外情況方可提取資金，即包括提早退休、永久性地離開香港、完全喪失行為能力、罹患末期疾病、小額結餘及死亡。相比之下，沒有稅務優惠的一般自願性供款（VC）在提取安排上較具彈性，容許供款人按條款較早提取資金。

善用數碼化工具提升管理強積金效率

在「全自由行」制度下，強積金的可轉移資產大幅增加，但如何確保自己能發揮新制度下的最大作用？你需要的是妥善使用數碼化工具。

eMPF：一站式管理強積金

過去打工仔的強積金賬戶很可能分散於不同受託人系統之中，查閱資料、提交轉移申請或整合賬戶往往需要逐間處理。隨着積金易（eMPF）平台逐步推行，計劃成員可透過同一平台查閱不同強積金賬戶、提交轉移申請、整合戶口及進行基本強積金計算，整體行政流程將大幅簡化。

強積金基金平台：比較回報與收費的重要工具

在全自由行與eMPF平台逐步落實後，打工仔可以更容易轉移強積金資產，更需要學會如何評估基金表現。強積金本質上是長期投資，投資者可透過比較強積金指數或同類基金平均回報，判斷自己的投資表現是否合理。

積金局最新公布顯示，2025年強積金整體淨回報約16.5%。不過，單一年份回報並不能反映長期投資效果，因此投資者更應比較不同基金類別的長期平均回報，並同時留意收費水平。

積金局設立的強積金基金平台，正是為提高市場透明度而設。平台集中展示不同基金的回報表現、基金開支比率、資產規模及基金類別，並提供多個排行榜，例如「最高五年期累積回報的基金」、「最低開支比率的基金」及「預設投資策略（DIS）基金的平均表現」，讓計劃成員在同一框架下比較產品。

2026年初約31%基金的開支比率已低於1%，而收費高於2%的基金比例已非常少。資料來源：積金局

Endowus智安投幫你在強積金自由行時代「贏在轉捩點」

在強積金「全自由行」時代，選擇合適的投資平台變得更加重要。Endowus智安投與全球100多間基金公司合作，為投資者提供300多隻多元基金選擇，並以100%基金銷售佣金回贈模式，提升收費透明度。平台目前已獲30萬名香港及新加坡客戶使用，管理資產規模超過800億港元。

Endowus智安投助你建立強積金以外，善用多元資產配置，為長遠退休儲備作出理性部署。

閱讀更多：【MPF 懶人包】預設投資策略 DIS 攻略 如何運作及優點

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