2024年第二季度Endowus投資組合表現

Endowus 投資組合 —— 2024年第二季度表現回顧

爲滿足投資者的不同需求，Endowus智安投投資研究團隊以頂尖基金為基礎，精心策劃並持續改良一系列機構級投資組合。投資者可以直接一鍵申贖預設投資組合，或根據個人偏好和需求對組合進行調整。

本季度，我們並正式推出Endowus新加坡最受歡迎的旗艦投資方案，Flagship投資組合。組合將成爲尋求全球多元化核心配置投資者在平台上的首選推薦。

Flagship投資組合是我們全新推出，由 Endowus投資研究團隊提供一站式機構級的全權委託投資服務，包括組合構建、持續監控和調整服務。投資者無需進行繁瑣操作，就可以享受專業的基金管理服務和及時調整其投資組合。

了解更多：為您解碼Endowus Flagship投資組合

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Endowus 全球多元化投資組合（美元）

Endowus全球多元化投資組合簡介：Endowus全球多元化投資組合由股票和固定收益基金組成，構成投資者整體投資策略的核心，並可根據您的風險承受能力和回報預期進行個人化定制。

主要表現概要：Endowus全球多元化投資組合在2024年第二季度繼續錄得正回報。100%股票投資組合在本季度稍微落後於全球股票市場指數，但上半年的依然表現優異。100%固定收益投資組合在第二季度超越全球固定收益市場約0.2%，年初至今跑贏全球固定收益指數1.4%。

100%股票投資組合中，雖然新興市場資產側重配置對表現帶來了貢獻，不過由於價值股票在這季度未受青睞，因此組合中普徠仕環球價值股票基金落後於全球股票市場表現2%，抵銷了投資新興市場帶來的優勢。

100%固定收益投資組合跑贏了彭博全球綜合債券指數約0.3%。組合中的所有基金均跑贏了固定收益基準，不過PIMCO GIS新興市場債券基金的表現尤其優異。

注： 自2024 年第三季度起，平台上的核心配置組合推薦將從Endowus全球多元化投資組合，升級爲全新推出的Endowus Flagship投資組合。

Endowus 全球多元化投資組合（港元）

主要表現概要：Endowus全球多元化投資組合（港元）在2024年第二季度表現優於廣泛的股票和固定收益市場。100%股票投資組合的表現超越全球股票指數0.2%。100%固定收益投資組合表現則優於固定收益基準1.3%。

100%股票投資組合中的指數基金基本上追蹤基準變化。施羅德投資的新興市場優勢基金是股票部分表現最好的基金，但由於價值股票在這季度未受青睞，普徠仕環球價值股票基金落後於指數表現。

100%固定收益投資組合中的所有基金在本季度的表現均優於彭博環球綜合指數（未對沖），其中PIMCO GIS新興市場債券基金在固定收益部分表現最為優異。

注： 自2024 年第三季度起，平台上的核心配置組合推薦將從Endowus全球多元化投資組合，升級爲全新推出的Endowus Flagship投資組合。

Endowus Flagship投資組合

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Endowus CashUp 投資組合

Endowus CashUp 投資組合簡介：為短期現金管理而設計，由高質量的貨幣市場基金或超短期固定收益基金構建而成。

主要表現概要：CashUp投資組合在2024年第一季度保持穩定的正回報。

CashUp Simple 在2024年第二季度繼續穩定表現，實現了1.35%的回報。

CashUp Plus回報為1.35%。由於收益率持續保持在吸引水平，聯儲局息口長期高企的論調已經持續數月，CashUp Plus目前的收益率與 CashUp Simple相似。在當前的市場環境中，延長存續期不會顯著提高收益率，因此CashUp Plus的持倉基金經理選擇以較低的期限，爭取與CashUp Simple相若的收益率。

鑑於利率環境的不可預測性，持倉基金經理採取動態管理方法，旨在最大限度地減少資本侵蝕，同時努力實現與現行貨幣市場利率相當的回報。

提醒投資者，CashUp投資組合以及Endowus上的任何其他投資產品都不受資本保護，其價值可能會隨著市場波動而上升或下降。

CashUp組合主要受美國利率影響，而美國利率被普遍認為會在較長時間內保持在高位。我們也觀察到息口有達到頂峰並有維持在當前高水平的跡象，全球各地的中央銀行和政策制定者也表示已經接近加息周期的尾聲。

我們認爲Endowus CashUp組合的底層基金經理將可以透過主動管理，在捕捉目前的高利息水平同時，在市場進入降息周期的未來幾個月或幾年，受益於降息為固定收益所帶來的資本增值機會。

了解更多：Endowus CashUp投資組合：為您的閒置資金爭取更多收益

Endowus IncomeUp 投資組合

Endowus IncomeUp 投資組合簡介：三種IncomeUp模型投資組合滿足不同人生階段投資者的收入和資本保值或增長需求。

主要表現概要：

IncomeUp — 穩定組合本季度錄得0.7%的正回報，跑贏廣泛信用市場0.6%，其中最大貢獻來自於組合中的靈活債券基金。在四隻靈活債券基金中，摩根基金 — 環球債券收益基金在第二季度表現最為亮眼，回報達到1.3%。新興市場債券和亞洲債券的配置也對整體表現有所貢獻。

IncomeUp — 加強組合本季度錄得0.9%的回報，相跑贏廣泛信用市場0.8%。與IncomeUp — 穩定組合類似，所有底層基金均跑贏指數表現。值得注意的是，在美國經濟基本面保持穩健以及技術面的支持下，組合中的高收益債券配比本季度繼續保持強勁表現，並提升了組合的超額收益。

IncomeUp — 增長本季度錄得1.8%的回報，有賴於其固定收益和股票部分持倉基金，超越40股票-60固定收益配比綜合指數0.6%。固定收益部分的超額收益與 IncomeUp — 加強組合相似，而股票部分受益於新興市場股票在亞洲的積極表現。

了解更多：全新推出Endowus IncomeUp投資組合

Endowus衛星主題投資組合

衛星主題投資組合旨在補充核心投資組合，為香港投資者提供特定地區、主題、資產類別和趨勢的投資機會。在採用核心—衛星投資策略時，大多數投資者應將其資產配置的大部分分配給核心投資組合。

中國股票投資組合

‍中國股票投資組合簡介：中國股票模型投資組合旨在為投資者提供全面的中國股市投資機會，由五支頂尖的中國股票基金組成。

主要表現概要：

Endowus中國股票投資組合在本季度的表現與基準指數接近一致。由於投資組合配置了消費必需品相關基金以致拖累了表現，而對信息技術和通信服務相關基金則對整體表現有貢獻。

在信息技術方面，投資者對受AI驅動的半導體股票信心持續，並在第二季度有所增強。通信服務方面，由於互聯網公司公布的季度業績超出預期，並宣布回購股票，推動股價上漲。

由於這些第二季度的不少公司在海外上市，因此對施羅德環球基金系列 - 大中華基金和首域盈信大中華增長基金配置有力支撐了業績表現。此外，值得注意的是，普徠仕中國新視野股票基金是本季度表現最為強勁的基金，受益於其獨特的投資策略，專注於發掘前100大市值股票之外的優異公司。另一方面，投資組合中的A股配置仍受到國內市場疲軟和情緒低迷的拖累。

了解更多：中國股票投資組合：捕捉大中華區高增長潛力

可持續發展主題投資組合

可持續發展主題投資組合簡介：該投資組合提供ESG（環境、社會和治理）、可持續和氣候股票基金的投資機會，使投資者能夠為更好的可持續未來做出貢獻。

主要表現概要：可持續發展主題投資組合在2024年第二季度繼續面臨挑戰。儘管該投資組合在第二季度實現了正回報，但其表現落後於全球股票指數。對新興市場的側重對相對表現有積極影響，但其他基金的落後表現，導致正面影響被抵消。就單隻基金而言，貝萊德可持續能源基金第一季度表現最差，主要原因是清潔能源行業持續面臨挑戰。

全球科技投資組合

全球科技投資組合簡介：該投資組合旨在提供對全球最具創新性的科技及科技相關公司的投資機會，涵蓋各種市值和行業。科技投資組合在去年以近46%强勁收益表現收官。

主要表現概要：受惠於科技行業的增長前景，全球科技投資組合在2024年第二季度實現了6.7%的回報。

繼第一季度的強勁表現後，經濟數據勝於預期，導致投資者擔心貨幣政策「鬆綁」將會推遲，因此全球股市曾經經歷調整下跌，組合曾經在四月份表現回調。雖然科技行業是四月份表現最差的行業，然而，投資組合的回撤可控，幅度比MSCI ACWI IT基準指數更低，主要是組合底層基金的基金經理在預期宏觀經濟指標混雜的情況下傾向謹慎。

受到投資者對減息可能性的樂觀情緒推動，投資組合在五月和六月出現反彈。投資組合中的BGF世界科技基金和富蘭克林科技基金等持倉基金因其對大型成熟公司而提升了整體表現。

了解更多：全球科技投資組合：乘科技創新之風

未來趨勢投資組合

未來趨勢投資組合簡介：投資組合由六隻頂尖基金組成的100%股票投資組合，涵蓋醫療保健、科技、工業等主要主題，適合尋求高增長公司的投資者。

主要表現概要：股市在四月份回吐部分回報，但市場情緒回暖推動了最終季度強勁回報。未來趨勢投資組合的表現本季度落後於指數，安聯多元主題基金和貝萊德BGF營養科學基金是最顯著的拖累因素。

安聯多元主題基金在五月的股市反彈中仍顯乏力，主要原因是對主要科技公司的配置並不高，尤其是英偉達。貝萊德BGF營養科學基金受個別股票影響，表現亦不盡人意。

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如何在Endowus智安投平台上買入心儀投資組合？

透過Endowus，您可以使用由我們投資研究團隊精心策劃，以頂尖基金所構建的機構級投資組合來規劃和管理您的資金。可以直接一鍵申贖預設投資組合，或根據個人偏好和需求對組合進行調整。

在Fund Smart平台上，您也可以通過Endowus的專有投資組合創建工具，自主構建自己的DIY投資組合。可以按此了解更多關於Fund Smart平台。

如果您是Endowus香港的新用戶，立即開戶，開始使用Endowus的服務。

已經擁有Endowus香港賬戶？以下是開始使用Fund Smart的簡單步驟：

• 登錄您的Endowus賬戶
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風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現或回報的指標或保證。預估的表現或回報不保證實現。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲，您可能無法收回全部投資金額。

匯率變動可能導致投資價值上升或下降。單一股票的表現並不代表基金的回報。

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在做出投資決策前，請務必查閱相關的招股說明書，了解具體的風險考慮和相關費用和收費。

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部分基金也涉及衍生工具。除非您充分理解並願意承擔相關風險，否則不要投資其中。

意見

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