了解平均成本法投資：建立長期財富

平均成本法的定義

平均成本法 (Dollar-Cost Averaging，DCA) 是降低市場波動相關風險的基本投資策略。詳盡地來說，其指的是重複、定期，且不論資產價格如何，將固定金額投資於特定資產，如股票或共同基金。

此方法旨在避免投資者試圖把握市場時機，因為這往往會導致代價高昂的錯誤。

透過分散投資於不同時間，平均成本法有助於管理市場波動。對於希望穩定累積財富而不受市場時機壓力的投資人來說，這項策略尤為有益。

平均成本法的基本原理

策略說明

平均成本法策略涉及定期（如每月或每季）將一筆的款項持續投資於所選資產。這種方式意味著在價格低時買入更多股票，而在價格高時買入較少股票，從而有可能逐步降低每股的平均成本。

實際上之運作

實踐平均成本法需要設定具體的投資金額和時間表。舉例來說，投資者可能決定每月向 ETF 投資 500 美元。無論市場狀況或價格如何變化，都需堅持這個計劃，以不同價格購入股票。

平均成本法的好處

緩和市場波動

分散買入是平均成本法得以減緩市場波動的最大主因。這意味著投資者不必擔心在市場週期的高峰期買入，因為他們會持續買入股票，繼而降低與市場突然下跌相關的風險。

降低投資決策受情緒影響的機會

平均成本法有助減少投資決策受情感牽引、影響，並將時間風險降至最低。透過堅持實行預先制定好的時間表和投資金額，投資者自然心中有數，不易受突如其來的市場消息或波動所動搖，繼而做出導致決策失誤的衝動反應。

具有成本效益的投資潛力

在價格低位時，應買入更多股票；價格高企時，則應反其道而行，買入較少股票。如此一來，既能有效降低每股平均成本，而當處於市場波動時，平均成本法亦能穩定地提供長期回報。

適合初學者的投資方式

對於投資新手而言，平均成本投資可讓您根據自己的經濟能力，於職業生涯早期開始投入較少資金。隨著收入增加，您便能累積到更多投資經驗，而您所承擔的風險也會比單筆投資顯著要少。

採取平均成本法的主要考慮因素

平均成本法與單筆投資法之比較

平均成本法在 2000 年代經濟低迷時的優異表現

時間對市場之重要

時間是平均成本法成功的關鍵因素。投資者在市場中停留的時間越長，平均成本和受益於複合收益的潛力就越大。要最大限度發揮平均成本法的優勢，持之以恆和始終如一均不可少。

選擇合適的投資工具

選擇合適的投資工具亦是有效實行平均成本法不可或缺的一環。

比方說，ETF、指數基金等選擇因其成長潛力和多樣化而廣受歡迎，而債券、存款證和房地產則由於其流動性不足、波動性和成本因素，不太適合此投資方式。

長期投資的不二之選

要實踐平均成本法，往往都需伴隋時間流逝才能看見成效，切勿操之過急，亦遑論欲立竿見影。短期目標的投資者，或在持有期間面臨市場持續下跌的投資者，可能會看到收益減少，甚至資本虧損。

有見及此，這種方法最適合有耐心、願意忍受波動，且會等待複利收益的長期投資者。

閱讀更多：認識4種投資心理偏見

平均成本投資的潛在缺點

交易成本或會更高

與單筆投資相比，平均成本法可能會因頻繁買入而導致交易成本較為高企。這對於經紀費較高的投資者來說尤其如此，會影響整體回報。

閱讀更多：基金銷售佣金 (trailer fee)：您不知道的隱藏投資成本

通脹風險

在實行平均成本法期間持有現金，會使您面臨通脹的風險。如若通脹高企，未投資的現金購買力就會逐少縮減。

現金阻力

透過平均成本法，部分資金將保持未投資狀態，例如以現金或儲蓄帳戶的形式，而您可以逐步部署資金。未投資的現金通常會產生較低的回報，從而形成「現金阻力」，或會降低整體投資組合的表現。

除平均成本法外，您還可採取之行動

尋求符合利益的財務建議

向專業的財務顧問請教，可以協助您制定平均成本法策略，以滿足特定的財務目標。他們可以提供市場趨勢的見解，推薦合適的投資工具，並根據個人情況的變化調整策略。

平衡平均成本法與多元化投資組合

儘管平均成本法是種具成本效益的策略，但它應只是多元化投資組合的一部分。因此，您應確保平均成本法與其他投資策略相輔相成，以降低整體風險，提高潛在回報。

維持有紀律的投資策略

成功運用平均成本法需遵守紀律，不論市場狀況如何，您都要堅持實行制定好的投資時間表，以免功虧一簣。始終如一是充分利用策略優勢的關鍵。

定期檢討和調整投資計劃

投資者應定期檢討和調整其平均成本法計劃，以反映財務目標或市場狀況的變化。這樣一來，便能確保投資與長期目標保持一致。

利用平均成本計算器或投資計劃計算器等工具，為您的財務未來樹立起清晰而明確的目標與正向前景。

閱讀更多：

• 為何市場預測難以成功？
• 分散投資的精髓
• 如何應對 FOMO 情緒‍

<divider><divider>‍

‍風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現的指標或保證。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲，您可能無法收回全部投資金額。

意見

雖然Endowus已試圖提供準確和及時的信息，但可能會有不慎的延遲、遺漏、技術或事實上的錯誤或排印錯誤。

本材料中包含的任何對經濟、股市、債市或市場經濟趨勢的預測、預計或預期均受市場影響，並取決於Endowus無法控制的因素，因此未來可能無法實現。此外，任何意見或估計均以一般基礎提出，且可能隨時更改。在呈現上述信息時，Endowus及其關聯公司、董事、員工、代表或代理人未考慮任何用戶、讀者、任何特定個人或群體的目標、財務狀況或特殊需求，因此不能保證信息的完整性和適用性以作出明智的決策。您應仔細考慮根據您的投資經驗、目標、財務資源和相關情況是否適合任何投資觀點和產品/服務。

無邀請或招攬

本文中任何內容均不應被解釋為Endowus或其任何關聯公司向您推薦、提供或招攬任何證券、集體投資計劃或其他金融工具或服務的行為，也不構成向任何人在任何司法轄區提供或銷售，尤其是在該該司法轄區的證券法律禁止在其中進行此類提供、招攬、購買或銷售行為。 

此文未經香港證監會或任何香港監管機構的審閱。