甚麼是目標導向式投資？

我們為何投資？

答案顯而易見——賺更多錢。

若然我們進一步思考，放棄當下消費，為未來儲蓄和投資是否值得？

願意做出犧牲背後必然受某種動機驅動——比如源自一個未來的目標。從經濟學的角度來看，只有當這個未來目標的重要性（或所能帶來的價值）超過當下消費所帶來的滿足感，我們才願意作出取捨。

您的投資代表了您為未來目標存下的辛苦錢。無論是購買房屋、支付子女大學學費，還是退休後的收入⋯⋯我們應該有一個適當的投資策略，專注於如何實現這些目標。

這就是所謂的目標導向投資（goal-based investing）。

淺談目標導向投資

目標導向投資是指根據具體的個人生活目標進行計劃和投資，例如為子女的教育或退休儲蓄。這種投資方式與傳統的投資目標有所不同，傳統的投資框架通常追求跑贏基準指數，追求更高回報。當您以實現特定目標進行投資時，您可以更確定以下事項：

• 您需要投資的金額；
• 最適合您的投資策略；
• 為達到目標您所要承擔的風險水平。

我們時常與短期市場回報或朋友的投資組合表現進行比較，來判斷自己是否算投資成功。但即使我們的投資組合在這個季度超越了標普500指數或朋友的投資，這對我們來說又有什麼實際意義呢？投資者常常將投資組合的波動性視為風險，或者採用更複雜的指標如風險價值（VaR）來衡量風險。

真正的風險不是跑輸某個基準指數，而是無法實現我們預期的財務目標、無力負擔心儀的居所、退休後無法以我們希望的生活方式安享晚年等，風險就是我們與目標之間的距離。

隨著人生不同階段的變化，我們的目標和優先事項也會改變。特別是當我們與伴侶組成家庭時，早期設定共同目標並確保財務路徑保持一致非常重要。

了解更多：不同人生階段的投資攻略

目標導向型投資助我們保持投資紀律

對於任何投資者來說，虧損總是令人痛苦的。然而，當我們專注於長期目標時，我們就不會受到短期波動和各種市場資訊的噪音所影響。我們不會過早賣出投資產品或頻繁更改投資策略，而是始終專注於我們的投資計劃。

當我們知道在未來5、10或20年內不需要使用投資資金，並且確信我們正在穩步實現目標，某個月、某個季度或某年的虧損就顯得不那麼可怕。

一旦我們決定了「為什麼投資」，我們就可以確定「如何投資」，並用我們的目標來推動投資策略和監察進展。

認真評估並採取適當的行動對於實現目標至關重要。這有助於我們找到更好的投資策略，包括儲蓄金額和時機、資金分配、投資組合的選擇，以及應該承擔多少風險以及何時承擔風險等方面的決策。

目標導向型投資實例

‍

上圖展示了一個投資計劃，初始投資為1,000港元，並每月投資500港元。投資者計劃在大約10年後使用這筆資金進行三個月的休假。根據估算，即使金融市場表現不佳，屆時他仍然會擁有大約70,000港元，足夠支持一次長期休假的費用。

想像一下，您辛勤工作和儲蓄30多年，但當準備退休時，您才發現過往的糟糕投資決策導致您的退休資金嚴重不足是多麼令人絕望。事實上，由於財務需求增加和生活成本上升，許多香港人預計將在65歲以後繼續工作。退休儲備金不足，或導致延遲退休年齡繼續工作，或者需要大幅改變生活方式以減少支出。

這個例子提醒我們要謹選投資，確保我們的資金能夠增長並支持我們的長期目標，例如退休計劃。我們應該定期檢視我們的投資策略，根據需要進行調整，以確保我們能夠達到我們的財務目標並享受退休生活。

善用時間桶 在不同人生階段投資

為了避免上述情況，使用「時間桶（Time-bucket strategy）策略」來提前管理他們的收入十分重要。即根據不同的時間段（或「時間桶」）來分配資產和投資，以滿足投資者在不同時期的財務需求。

無論市場短期如何波動，合理規劃幫助您達到目標。建立適當的投資組合，考慮實際資金的取用時間或用途，我們就可以明瞭在投資過程中為實現目標應承擔和管理適當的風險，以提高成功的機會。

目標導向型投資讓您專注於真正重要的事情，全面位助您實現目標。Endowus智安投倡導核心-衛星投資方法，透過建立最適合個人情況的全面投資組合，以實現其未來目標。投資者可以考慮將核心投資組合用於實現基本財務目標，然後再擴展到衛星投資。

立即開始進行目標導向型投資，並讓您的回報複合增長。

<divider><divider>

風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現的指標或保證。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲，您可能無法收回全部投資金額。匯率變動可能導致投資價值上升或下降。

本文並不意在作為預測、研究或投資建議依賴的依據，也不應成為任何投資或其他決策的基礎。本文所含資訊不意在且不應被視為法律、稅務、監管、會計或金融建議。如果您需要投資、會計、稅務或法律建議，應就您個人情況和需求諮詢您自己的專業顧問。

本文中的信息可能不適合所有投資者。您對依賴本文中的任何內容採取的任何行動或決策負有責任，並同意Endowus HK Limited（以下簡稱“Endowus”）在任何情況下概不負責。

無邀請或招攬

本文中任何內容均不應被解釋為Endowus或其任何關聯公司向您推薦、提供或招攬任何證券、集體投資計劃或其他金融工具或服務的行為，也不構成向任何人在任何司法轄區提供或銷售，尤其是在該該司法轄區的證券法律禁止在其中進行此類提供、招攬、購買或銷售行為。

本文不意在向公眾訂閱任何金融產品或進行任何交易的邀請或要約。

信息的準確性

儘管Endowus已經做出合理努力以提供準確和及時的信息，但可能會有不慎的延遲、遺漏、技術或事實上的錯誤。Endowus不保證本文中的信息是正確、準確和可靠的。

意見 

上述任何意見或估計均在一般基礎上提出，Endowus及其關聯公司、代表或代理人未考慮任何用戶、讀者、任何特定個人或群體的目標、財務狀況或特殊需求，也未進行相關調查。本文中表達的意見可能會隨時更改。 

本文中包含的任何對經濟、股市、債市或市場經濟趨勢的預測、預計或預期均受市場影響並取決於Endowus無法控制的因素，因此未來可能無法實現。

在呈現上述資料時，Endowus及其關聯公司、董事、僱員、代表或代理人未考慮任何用戶、讀者、任何特定個人或群體的目標、財務狀況或特殊需求，因此不能保證信息的完整性和適用性以作出明智的決策。您應仔細考慮任何投資觀點和產品/服務是否符合您的投資經驗、目標、財務資源和相關情況。

本文未經香港證監會審閱。