核心衛星投資法:結合長短線策略穩中求勝
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核心衛星投資法:結合長短線策略穩中求勝

更新於
發佈於
2023年10月9日

核心衛星投資法:分散投資同時捕捉增長潛力

投資方法與策略千變萬化,有人追求穩健的長線投資回報,有人期望以精準眼光從中至短線投資獲利。不過,長線與短線投資並非魚與熊掌,您可運用「核心衛星投資法」(Core-satellite investing)兩者兼得,一方面建立分散投資、風險平衡的資產組合,以享有「核心」長線投資的穩定性,另一方面用「衛星」投資捕捉市場趨勢及特定資產增長潛力。

甚麼是核心衛星投資法?

顧名思義,核心衛星投資法可分為「核心」與「衛星」兩大部分。「核心」策略部分通常分散投資在穩定、多元化的資產,例如追蹤主要市場指數的指數基金或交易所交易基金(ETF)、美國國債或其他投資級別債券等。「核心」投資為資產組合奠定可靠基礎,較大機會能確保資產組合表現緊貼大市,甚至實現穩定增長。此外,「核心」投資部分的資產通常屬被動投資,能有效減少主動管理所需的時間及精力。

相比起追求穩定的「核心」投資資產,「衛星」資產追求運用專業策略以達至「跑贏大市」的回報,過程中需要承擔一定風險。「衛星」投資策略宜按投資者的風險承受能力、投資目標及興趣而度身訂造,所涵蓋資產可包括個股、特定板塊的ETF、主動管理基金、房地產或商品等另類投資資產等。

核心衛星投資法的好處

核心衛星投資法是一種結合主動與被動投資的平衡投資策略,您可享受到的潛在好處可包括:

  • 平衡風險與回報:「核心」資產提供穩定基礎,降低整體風險,而「衛星」組合則帶來更高回報潛力。核心衛星投資法分散投資於兩者,對希望維持安全風險水平,而同時期望實現資產增值的投資者而言,這種組合特別有吸引力。
  • 按風險偏好自訂組合:投資者可根據風險承受能力及對市場預期,調整核心與衛星投資的比例, 高度靈活性使大多數投資者都適合採用這種策略。
  • 兼享主動及被動投資優勢:不少研究指出,被動投資的指數基金長期回報不輸主動投資,但主動投資讓您可捕捉短線資產增值機會,兩者各有優勢。核心衛星以穩健的指數基金及債券等穩定資產為主,輔以進取的主動策略,讓兩者相輔相乘。

資產配置與再平衡的挑戰

核心衛星投資策略的精髓,在於「核心」與「衛星」投資均達至適當的平衡,亦是投資者作出抉擇時的挑戰所在。「核心」部分主要由被動投資基金組成,看似簡單,但投資者仍需決定股票、債券等資產比例,以及選擇與您投資願景一致的指數基金。

至於「衛星」投資部分,則涉及選擇特定地域、主題,以至投資者認為具高增長潛力或被低估的個股等,在決策過程中,您需要深入理解市場動態及個別投資產品。

此外,投資市場瞬息萬變,資產價值隨時間波動,這可能導致實際的資產配置偏離預期目標,使「核心」或「衛星」部分的投資,在投資組合中的比重過高或過低。因此,您可能需要每年或每季定期再平衡資產組合,過程中亦要考慮交易成本,以及轉換資產的時機是否合適。

以下是一個為核心衛星投資組合進行再平衡操作的例子:

如何開始建立核心衛星投資組合

如上文所述,核心衛星投資組合可涵蓋的資產類別極多,投資者或要同時管理多項資產,因此對大多數忙碌香港投資者而言,基金或是實踐核心衛星投資的最簡便方式之一。透過基金投資,您毋需要花太多時間研究個股及各種資產走勢,買入一隻基金已等同持有一籃子資產,有助減少交易次數及成本。如您投資指數基金,或經免佣平台交易,可將投資成本降到更低。

利用Endowus智安投平台可以簡單輕鬆構建您的核心衛星投資組合。Endowus「核心」投資組合,涵蓋全球多元化的股債基金貨幣基金被動收息資產,適合作為您整體投資策略的基礎;而「衛星」投資組合則包括可持續發展全球科技未來趨勢中國股票等不同投資主題,助您捕捉特定資產、地區、行業或主題的投資機會。

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