月供股票好唔好?一文了解平均成本法操作與利弊
Endowus Insights
誠邀您參加與世界知名基金經理安本、安聯及摩根資產管理的中港市場展望投資講座 點擊報名

月供股票好唔好?一文了解平均成本法操作與利弊

更新於
發佈於
2023年11月23日

月供股票好唔好?了解平均成本法操作與利弊

投資界有個老生常談:「留在市場的時間,比入市時機更重要」(Time in the market beats timing the market)。儘管眾所周知「低買高賣」是股市致勝之道,但想完美地預測市場最高點及最低點,卻是不可能的任務,因此運用平均成本法(Dollar-cost averaging)作長期投資,成為不少投資者降低入市時機風險的常見策略。

平均成本法投資策略要旨是在固定時間間隔(例如每月或每季)以固定金額購買某種資產,而不是一次性大量投入資金。月供股票及月供基金都是平均成本法的常見例子,優點在於容易操作,節省監察及研究市場的精力,特別適合忙碌的香港上班族。

平均成本法例子:月供股票

月供股票體現平均成本法「不問升跌、堅持入市」的原則,當市場價格較低時,固定金額可以購買更多的資產單位(股票數量);反之,當股票價格較高時,相同金額只能購買較少股數。舉例說,您每月花USD 500月供股票,平均成本法可帶來以下效果:

上表展示投資者在5個月內,以USD 500月供股票的結果。當股價下跌時(如3月跌至USD 20),相同金額可以購買更多的股數;而股價上漲時(如5月升至USD 40),則只能購買較少股票。透過平均成本法,投資者可在不同價格水平上分散投資,從而實現成本「平均化」,降低整個投資組合的風險。

月供股票(平均成本法)利弊

月供股票對於追求穩定增長、減少入市時機風險的長線投資者而言是理想策略。然而,對於尋求快速、高回報,以及自信能正確判斷市場時機的投資者來說,月供股票策略或未必適合。

月供股票的優點

  • 操作簡單:進行月供股票期間,投資者只需定時定額買入股票,毋須花時間研究市場資訊及判斷最佳買入時機。
  • 減少市場波動影響:投資者未必有充足資訊及經驗去判斷最佳買入時間,透過月供股票作定期及定額投資,就可避免在「錯誤時間」一次性投入大筆資金入市的風險。
  • 降低心理壓力:投資者不需要花費時間去研究最佳入市時機,減輕試圖預測走勢的心理壓力。
  • 鼓勵長期投資:平均成本法鼓勵長期及定期投資,有助培養穩定的投資習慣,提升個人理財的紀律性,並建立穩健的投資組合。

月供股票的缺點

  • 錯失撈底時機:對能夠準確判斷市場時機的投資者而言,平均成本法可能令您錯失低買高賣的黃金機會,在股市持續上揚時,潛在收益會減少。
  • 或增加交易成本:如果您每次投資都被收取一筆交易費用,每月用小額月供股票,長年累月下可變成一筆可觀加交易成本,侵蝕整體投資回報。(視乎投資戶口收費模式而定,如在不收佣金,只按資產總值收取投顧費的平台投資則無此問題。)
  • 選股風險:月供股票可降低入市時機風險,但萬一投資者一開始已揀錯長線下跌甚至是股價翻身無望的股票,然後再用月供股票不斷「溝貨」,最終可能只會「越供越跌」。此外,只選一、兩隻個股月供,或造成資產集中風險。

月供股票 Vs. 月供基金

在月供股票以外,月供基金亦是常見的平均成本投資方法。兩者各具特色和好處:

月供股票:選股成回報關鍵

在香港的銀行所提供的月供股票計劃中,投資者可選擇的多數是大型藍籌股,儘管這些股票質素一般不俗,但執行月供股票策略前,投資仍者需要作市場分析及篩選股票,才能找出符合個人投資偏好的優質資產。因此,月供股票(個股)適合對市場有一定了解的投資者。

月供基金:分散投資避免選股失誤

而在執行月供基金策略時,基金會由專業經理管理,投資範圍可涵蓋股票、債券等多種資產,投資者會持有較多多元化的投資組合,降低資產集中在單一市場或個股的風險。此外,專業基金經理會負責日常的投資決策及資產配置,投資者不需要花費太多時間及精力研究市場,已能建立分散風險的投資組合。

另外,不少「月供派」投資者會選擇ETF作為其月供資產。ETF即交易所買賣基金,可在股票市場上作交易,故亦被稱為「上市基金」。月供ETF與月供互惠基金一樣,讓投資者定期分散投資多元化資產。市場上大多數ETF屬被動型,以追蹤特定指數為投資目標(例如美股VOO追蹤標普500指數的ETF)。

不過需要留意的是,大部分香港投資者所購買的ETF均爲美國上市的產品。投資者雖然不用支付價差所賺的資本利得稅(capital gains tax),但由於香港並沒有與美國簽定稅務互惠協定,因此投資中所收取的分紅則會需要被扣除30%的股息稅(dividend withholding tax)。

而很多互惠基金都是利用歐洲UCITS結構所設立,一般能享受與美國的稅務互惠條款,因此在高息產品方面有稅務方面的優勢。

投資者宜按個人投資目標與風險偏好作出最合適的選擇:

經Endowus開始月供策略

Endowus智安投提供超過200個由全球頂尖的基金公司所管理的基金,並在香港首創銷售佣金100%現金回贈的新模式,能為客戶節省高達一半及以上投資費用。你也可以在Endowus平台上設置定投計劃,每月將資金轉到投資賬戶上,以平均成本法建立穩健的投資組合。

立即登記成為Endowus智安投用戶,啟動您的理財之旅。

閱讀更多:

<divider><divider>

風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現的指標或保證。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲,您可能無法收回全部投資金額。

意見

雖然Endowus已試圖提供準確和及時的信息,但可能會有不慎的延遲、遺漏、技術或事實上的錯誤或排印錯誤。

本材料中包含的任何對經濟、股市、債市或市場經濟趨勢的預測、預計或預期均受市場影響,並取決於Endowus無法控制的因素,因此未來可能無法實現。此外,任何意見或估計均以一般基礎提出,且可能隨時更改。在呈現上述信息時,Endowus及其關聯公司、董事、員工、代表或代理人未考慮任何用戶、讀者、任何特定個人或群體的目標、財務狀況或特殊需求,因此不能保證信息的完整性和適用性以作出明智的決策。您應仔細考慮(i)根據您的投資經驗、目標、財務資源和相關情況是否適合任何投資觀點和產品/服務。

無邀請或招攬

本文中任何內容均不應被解釋為Endowus或其任何關聯公司向您推薦、提供或招攬任何證券、集體投資計劃或其他金融工具或服務的行為,也不構成向任何人在任何司法轄區提供或銷售,尤其是在該該司法轄區的證券法律禁止在其中進行此類提供、招攬、購買或銷售行為。

此文未經香港證監會或任何香港監管機構的審閱。

免責聲明
+
探索更多帶有相同標籤的文章
No items found.
掌握市場動態、個人理財和投資全面資訊
請稍候⋯⋯
您已順利提交表格,謝謝!
抱歉!表格提交錯誤。

文章大綱