核心衛星投資法：結合長短線策略穩中求勝

核心衛星投資法：分散投資同時捕捉增長潛力

投資方法與策略千變萬化，有人追求穩健的長線投資回報，有人期望以精準眼光從中至短線投資獲利。不過，長線與短線投資並非魚與熊掌，您可運用「核心衛星投資法」（Core-satellite investing）兩者兼得，一方面建立分散投資、風險平衡的資產組合，以享有「核心」長線投資的穩定性，另一方面用「衛星」投資捕捉市場趨勢及特定資產增長潛力。

甚麼是核心衛星投資法？

顧名思義，核心衛星投資法可分為「核心」與「衛星」兩大部分。「核心」策略部分通常分散投資在穩定、多元化的資產，例如追蹤主要市場指數的指數基金或交易所交易基金（ETF）、美國國債或其他投資級別債券等。「核心」投資為資產組合奠定可靠基礎，較大機會能確保資產組合表現緊貼大市，甚至實現穩定增長。此外，「核心」投資部分的資產通常屬被動投資，能有效減少主動管理所需的時間及精力。

相比起追求穩定的「核心」投資資產，「衛星」資產追求運用專業策略以達至「跑贏大市」的回報，過程中需要承擔一定風險。「衛星」投資策略宜按投資者的風險承受能力、投資目標及興趣而度身訂造，所涵蓋資產可包括個股、特定板塊的ETF、主動管理基金、房地產或商品等另類投資資產等。

核心衛星投資法的好處

核心衛星投資法是一種結合主動與被動投資的平衡投資策略，您可享受到的潛在好處可包括：

• 平衡風險與回報：「核心」資產提供穩定基礎，降低整體風險，而「衛星」組合則帶來更高回報潛力。核心衛星投資法分散投資於兩者，對希望維持安全風險水平，而同時期望實現資產增值的投資者而言，這種組合特別有吸引力。
• 按風險偏好自訂組合：投資者可根據風險承受能力及對市場預期，調整核心與衛星投資的比例， 高度靈活性使大多數投資者都適合採用這種策略。
• 兼享主動及被動投資優勢：不少研究指出，被動投資的指數基金長期回報不輸主動投資，但主動投資讓您可捕捉短線資產增值機會，兩者各有優勢。核心衛星以穩健的指數基金及債券等穩定資產為主，輔以進取的主動策略，讓兩者相輔相乘。

資產配置與再平衡的挑戰

核心衛星投資策略的精髓，在於「核心」與「衛星」投資均達至適當的平衡，亦是投資者作出抉擇時的挑戰所在。「核心」部分主要由被動投資基金組成，看似簡單，但投資者仍需決定股票、債券等資產比例，以及選擇與您投資願景一致的指數基金。

至於「衛星」投資部分，則涉及選擇特定地域、主題，以至投資者認為具高增長潛力或被低估的個股等，在決策過程中，您需要深入理解市場動態及個別投資產品。

此外，投資市場瞬息萬變，資產價值隨時間波動，這可能導致實際的資產配置偏離預期目標，使「核心」或「衛星」部分的投資，在投資組合中的比重過高或過低。因此，您可能需要每年或每季定期再平衡資產組合，過程中亦要考慮交易成本，以及轉換資產的時機是否合適。

以下是一個為核心衛星投資組合進行再平衡操作的例子：

如何開始建立核心衛星投資組合

如上文所述，核心衛星投資組合可涵蓋的資產類別極多，投資者或要同時管理多項資產，因此對大多數忙碌香港投資者而言，基金或是實踐核心衛星投資的最簡便方式之一。透過基金投資，您毋需要花太多時間研究個股及各種資產走勢，買入一隻基金已等同持有一籃子資產，有助減少交易次數及成本。如您投資指數基金，或經免佣平台交易，可將投資成本降到更低。

利用Endowus智安投平台可以簡單輕鬆構建您的核心衛星投資組合。Endowus「核心」投資組合，涵蓋全球多元化的股債基金、貨幣基金及被動收息資產，適合作為您整體投資策略的基礎；而「衛星」投資組合則包括可持續發展、全球科技、未來趨勢及中國股票等不同投資主題，助您捕捉特定資產、地區、行業或主題的投資機會。

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