三張圖告訴您為何毋須恐懼市場

海量的資訊、複雜的術語，加上股市的起落無常——投資似乎太過複雜，風險大於回報，但事實真的如此？

許多人直到成年才開始接觸投資。缺乏知識滋生恐懼，令我們對市場敬而遠之。拒絕投資或許能避開市場波動的痛苦，但代價同樣不小：通脹會悄悄侵蝕儲蓄價值；若不讓市場助您一臂之力，您就必須投入更多時間與精力來彌補這份機會成本。

投資回報沒有保證，但虧損也並非必然。數據顯示，延長投資年期能顯著提高獲得正回報的機率，而這只是眾多經得起時間考驗的原則之一。接下來，讓我們逐一拆解投資中最常見的恐懼。

「既然可以把錢安全地留在身邊，為何要冒險投資？」

現金存放在儲蓄戶口能帶給您安全的感覺。它實實在在、可預測，且不受市場每日波動影響，但這可能只是虛假的安全感。受通脹影響，今天的 10,000 港元，在 10 年或 20 年後將無法購買同等價值的東西。如果希望累積財富，或僅僅是為了保值，資金增長速度必須跑贏通脹。

投資不僅能抗通脹，還有潛力帶來更高回報。更值得擔心的是：不投資幾乎肯定會導致您無法達成財務目標，尤其是退休等跨越數十年的長遠規劃。雖然市場短期波動難免，但波動往往隨時間逐漸平滑。

如何應對：小額投資，儘早開始 

嘗試小額投資，從您感到舒適的金額開始。若覺得風險難以接受，可考慮貨幣市場基金或短期債券基金等低風險資產。儘早投資享受複利，開始熟悉投資運作。

了解投資工具及風險至關重要，可在 Endowus 觀點洞察 上深入了解更多。

「萬一虧光所有積蓄怎麼辦？」

股災可能令積蓄化為烏有，確實令人膽戰心驚。這種恐懼往往源於我們過度關注最壞情況與短期噪音。然而，長期數據卻呈現截然不同的景象。

市場短期波動頻繁，但回報波幅隨時間顯著收窄。單一年份出現虧損並不罕見，但投資期愈長，虧損機率便大幅下降。歷史數據顯示，長期觀察市場，其大趨勢始終向上。即使面對嚴重低迷，市場最終亦能復甦。關鍵在於保持耐心，賬面損失只有在恐慌拋售時才會變成永久的已實現損失。

如何應對：根據目標年期配對風險

一般而言，較高風險工具往往帶來較高潛在回報，但並非絕對。短期目標（如一兩年內的開支）更適合低風險工具，如貨幣市場基金。

這正是「以目標為本」的多元投資策略發揮作用之處。每個「投資籃子」代表一組投資組合，專門配合特定目標的風險承受能力與投資年期。

「投資於我不熟悉的公司，風險會否太高？」

我們往往偏好熟悉的公司，無論是手機品牌或坊間熱議的企業。但這種「熟悉度偏差（Familiarity bias）」的危險之處在於，我們容易忽略不利資訊，令投資組合面臨集中風險，等同將財富押注在少數公司或單一板塊的未來增長上——而這種增長未必會發生。

事實上，追蹤本港股市主要上市公司表現的恒生指數的下跌頻率與幅度，遠高於追蹤環球股市的晨星全球市場指數（Morningstar Global Markets）。

如何應對：構建低成本、全球分散配置的投資組合

分散投資有助分攤風險並平滑波動。雖然無法完全消除風險，但能讓市場下跌時的波幅更易承受，助您在投資路上堅持到底。

同時，留意投資成本。以 $100,000 的本金為例，僅 1% 的費用差異，長遠足以蠶食其四分之一的潛在回報。低成本追蹤主要股市指數的被動型指數基金是理想的起步點。

延伸閱讀：【指數基金攻略】被動投資三大優勢

「我已準備就緒，該從何入手？」

投資世界充斥著雜音：無休止的預測、下一個「大贏家」、入市的「完美時機」。與其試圖戰勝市場，不如專注於您能控制的事項。

最好的起步點很簡單：制定基於目標的財務計劃。明確定義目標，計算所需資金與時間，並配對風險適宜的投資組合，作為投資旅程的路線圖。當市場風高浪急時，它亦是您的定海神針。

當每個目標都配對風險適宜的投資組合，當市場風高浪急時，這個計劃將成為讓您處變不驚的定海神針。

大道至簡：開啟正確投資之旅

Endowus 智安投堅信實證為本的投資方式。數據持續引證巴菲特、先鋒領航創始人、指數基金之父柏格及富蘭克林・鄧普頓等成功投資者所推崇的原則：分散投資、維持低成本，並堅持長線投資。

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風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現或回報的指標或保證。預估的表現或回報不保證實現。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲，您可能無法收回全部投資金額。

匯率變動可能導致投資價值上升或下降。單一股票的表現並不代表基金的回報。

關於集體投資計劃的一般風險警告

在做出投資決策前，請務必查閱相關的招股說明書，了解具體的風險考慮和相關費用和收費。

基金並非銀行存款，亦無本金保證，且受到投資風險影響，可能導致投資本金的損失。

部分基金也涉及衍生工具。除非您充分理解並願意承擔相關風險，否則不要投資其中。

意見

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