賺到人生第1個100萬後，該如何投資？

首先，恭喜您已經存下100萬現金。這是您人生的一個重要時刻，代表您的事業和人生取得不錯的成就。Endowus任務是為您守護好這一百萬元，再協助您更從容地向下一個一百萬、一千萬邁進。在此之前，我們不妨花點時間理清思緒，培養健康的理財思維是重要的第一步。

投資前的心理準備

清晰投資目的

投資理財的第一步是要明確專屬投資目標。 書籍、播客（podcast）、新聞、投資專家及傳統銀行不斷「教育」我們應該買入哪些資產。即使是有經驗的投資者，也很難持續準確地預測下一個投資趨勢。

理財的首要步驟常常被忽略，就是了解自己的投資目標、不同的投資期限和風險承受能力。然後，根據這些因素來確定應該投資於哪些資產類別和投資策略。

全球最具規模的主權財富基金及機構投資者均採用這種科學化投資框架進行投資，對於個人投資者亦值得借鑑。根據每個人不同的生活需要，來構建特定的投資組合，能有效幫助我們有效釐清投資需求、偏好和目標。

正視金錢焦慮

金錢焦慮是許多投資者所面臨的重要問題。根據香港大學金融創新與發展研究中心的調查，超過六成受訪者對自己的財務狀況感到焦慮，認為自己的儲蓄不足以應對突發需求，因此更傾向於將資金以現金形式留在身邊，錯過了潛在的資產升值機會。

如何控制開支

控制開支不僅可以幫助您累積更多資金進行投資，還可以減輕財務壓力所帶來的焦慮。以下是一些實用的控制開支方法：

• 制定預算：每月制定詳細的預算，記錄所有的收入和支出。
• 減少不必要的消費：審視消費習慣，減少非必需品的購買，或尋求更加性價比的代替品。
• 長期主義：控制開支並不意味只能購買廉價劣質的產品。如果一個優質耐用產品能讓您使用一段比較長的時間，亦不失為一種節制開支的體現。

建立應急基金

在投資您的第一桶金之前，首先應該建立應急基金，即預留家庭可能遇到突發醫療事故、失去收入來源及其他不可預知情況下可能需要的資金，以四至六個月的必要開支為基準。

假設某人每月的必要開支為20,000港元，則建議建議大約需要將8-12萬元配置到由多元化貨幣基金組成的投資組合（如Endowus CashUp 現金管理投資組合），貨幣基金投資於機構定存、短期國庫債券及短期債券等穩健投資產品，並不設鎖定期，較容易可較容易滿足日常資金流動性需求。

保守型投資策略：構建被動收入

我們可以根據未來五年的人生規劃和財富目標，劃出部分資產用於相對「低風險穩陣」低風險的投資策略，旨在維持較低的風險，以分散整體投資組合的風險。

目標可能包括退休等長期財務目標，或經常性現金支出，如子女教育或供養父母的開支。

Endowus提供IncomeUp投資組合，幫助您輕鬆構建被動收入。同時，我們還提供三個不同方案，以不同的配置比例，適應不同的投資人群的投資偏好和風險承擔能力。

其他的保守投資選項：定期存款、債券投資、延期年金

基於保守審慎的選項，投資者可以根據自身情況和偏好考慮其他的投資選項。

進取型投資策略：聚焦長期財富累積

對於長期投資目標，您可以根據個人風險承受能力、投資經驗及人生目標，選擇合適的投資配置，爭取利用複利效應，獲取可觀的長綫回報。

投資者可視乎自身目標及風險承受能力，考慮是否把資金配置到Endowus Flagship投資組合。這是一個全權委託投資組合，投資者授權經驗豐富的投資研究團隊針對投資產品表現或市場預期進行調整，讓您不用進行繁瑣管理。

適當的股債比例資產配置，可幫助投資者在追求增長的同時控制風險，以60-40 投資組合（由 60% 股票及 40% 債券組成）為例，根據美國基金業巨頭Vanguard的數據，截至2022年11月底，60-40 投資組合在過去10年的年化平均收益率為6.1%。

如果您能承受市場波動，可考慮將您100%的長線投資資金配置於Endowus Flagship的股票或在Fundsmart中自行選擇心儀產品，因為從資產配置角度來看，根據歷史數據，股票長遠是會持續跑贏債券或現金（100｜0）。資本市場的本質設計就是如此 ─ 債券持有人先於股東獲得回報，股東因此應獲得更高的回報。

部分投資者對中國發展或對全球科技的未來走勢較有信心，如何能夠在投資組合中表達自己的市場觀點呢？

在您透過核心配置滿足您的重要人生目標後，您可以根據您的自身需要和觀點，進行衛星配置。作出這類投資時，您的投資組合應盡可能地多元化，這樣您的整體投資表現不會因一家或幾家公司股票表現不佳，又或因持倉配置集中於某個行業從而受到拖累。

手上有1,000萬，資產配置會有不同嗎？

如果您手上持有1,000萬，又應如何進行投資？

您可使用上文類似架構對進行資產配置，不過亦可以透過持有更廣泛的投資策略來達成目標。 

取決於不同風險回報目標，您可將所持資金配置到更多非流動性資產， 包括多元策略、全球宏觀策略及量化對沖基金，以及私募股權、私募房地產和其他另類投資資產類別。

另類投資選擇

不同的另類投資各有側重，投資者應根據自己的財務狀況及投資偏好選擇適合自己的投資方案。

不少高淨值人士認為，私募市場的投資門檻高，且靈活性低，部分基金公司推出「常青」基金（Evergreen fund）結構，這種結構沒有固定結束日期的投資工具。它們具有資產配置調整及資金買賣靈活、投資資產類別及時以及投資分散多元等優勢。

更多產品選擇不代表更佳的選擇，投資者需具備辨識力，確保這些策略適合自身投資目標。在投資任何產品前，確保了解費用及獲得與自身利益需要相符的建議，並維持多元化投資，有效分散所承擔的風險。

投資組合管理

投資組合管理是一個系統性的方法，用於優化投資者的資產配置，以實現特定的財務目標。

分散投資：將資金分散投資於不同的資產類別、行業和地區，以減少單一投資失敗對整體投資組合的影響。

定期檢視：定期檢視投資組合是確保其與投資者的財務目標和風險承受能力保持一致的關鍵步驟。比如，隨著年齡漸長，債券及股票比例是否需要調整；或經過市場波動後，持倉比例是否已偏離初始投資比例，是否需要進行比重還原。

風險管理：投資者應根據自身風險承受能力選擇合適的投資。投資者可採用分散投資或購買避險工具（如期權和期貨）等以減少投資風險，或可透過設置止損點來限制潛在損失。

未來理財規劃

設定長期財務目標：投資理財無法一蹴而就。在設立投資組合時，需要對長期財務目標有清楚認識。對於長期投資目標，您可以根據個人風險承受能力、投資經驗及人生目標，選擇合適的投資配置，爭取利用複利效應，獲取可觀的長綫回報。

持續學習投資知識：持續學習投資知識是理財規劃中不可或缺的一部分。Endowus智安投一直致力於向投資者普及金融知識。您可以在此處閱讀專業理財專家的獨到投資觀點。您亦可以留意我們不時舉辦的線上研討會及線下活動。

Endowus會在您的理財之旅一路陪伴左右。開始您在Endowus智安投的投資旅程。如有疑問·，可聯絡我們的持牌專業理財顧問進行免費一對一諮詢，獲取專業且利益一致的財務建議，或發送電郵至support.hk@endowus.com。

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風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現的指標或保證。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲，您可能無法收回全部投資金額。

意見

雖然Endowus已試圖提供準確和及時的信息，但可能會有不慎的延遲、遺漏、技術或事實上的錯誤或排印錯誤。

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