基金投資入門：3分鐘學識挑選基金策略

基金是熱門的投資工具，將眾多投資者的資金聚集，交由專業基金經理進行投資，投資範圍甚廣，涵蓋股票、債券、外匯、商品、衍生工具等，以至全球不同國家及行業的資產。對散戶投資者而言，這種投資工具有甚麼好處？選擇基金時又有甚麼注意事項？

按交易模式分類

• 互惠基金（mutual fund）：互惠基金亦稱共同基金，是指向公眾集資的傳統基金，零售投資者只需在銀行或基金公司開戶即可交易，特色是入場門檻低、流動性高。
• 交易所買賣基金（ETF）： ETF又稱上市基金，特色是在股票交易所上市，有股票戶口就買得到，交易方便而手續費低。‍
• 私募基金：私募基金顧名思義只向特定投資者開放，通常包括高淨值投資者、機構投資者等，投資門檻一般較高，投資風險及潛在回報也較高。

按投資方式分類

• 主動基金：主動基金由專業基金經理作出投資指示，目標是追求跑贏大市或特定基準指數的投資回報。‍
• 被動基金：被動基金又稱指數基金，策略是追蹤及模擬特定市場指數（如標普500指數、恒生指數等）的表現，由於不涉及基金經理操盤，管理費通常較低。

按投資資產分類

• 股票基金：主要投資於股票，追求較高的增長潛力，風險亦較高。
• 債券基金：投資於政府或公司債券，尋求穩定收益。
• 混合基金：投資股債等不同類別資產，風險視乎資產比例及投資策略而定。
• 貨幣基金：一般投資於短期債券及存款產品，風險低而流動性高，常常被視為定期存款的靈活版本。

投資基金的好處

投資基金等同將投資決策「外判」，其好處包括：

分散風險

投資基金讓投資者一次過涉獵多項資產，自然能分散投資風險。假設基金持倉內個別資產表現不佳，與表現良好的資產相抵銷，基金整體表現仍可保持穩定。因此，相比起投資單一股票或資產，基金有效大大降低資產集中風險。

發掘更多投資機會

市場上的基金投資範圍可包括世界各地的股票、債券、外匯及商品等，亦包括本港投資者較少接觸的市場和資產種類。舉例說，加密貨幣儘管已興起超過10年，但主流投資者對直接管理虛擬資產普遍認識不深，基金成為他們投資虛擬資產的最簡單方法之一。

另外，近年日本、印度等地股市暢旺，但本港銀行及證券行鮮少有向散戶提供投資當地證券的服務，而基金則可讓投資者輕易地接觸這些「冷門」市場，幫助建立多元化投資組合，發掘更多投資機會。

專業管理

基金由專業的基金經理及研究團隊管理，他們會進行市場分析、篩選資產並監控其表現。這對於忙碌工作、無暇時刻追蹤大市的上班族，或缺乏專業知識的投資者而言，是一大好處。

高流動性

互惠基金及ETF一般流動性較高，投資者可相對容易地買入及賣出基金單位，減少流動性及差價風險，並讓投資者可隨時提取投資回報。

方便小額投資

互惠基金及ETF提供相對較親民的最低投資金額，使散戶投資者能用少量本金入市，特別適合資金不多的「投資初哥」。

基金投資的缺點‍

針無兩頭利，選擇基金投資可享受不少好處，但亦要承受一定限制：

• 管理費用：基金公司會收取年度管理費、認購費、贖回費及銷售佣金等，這些費用會影響整體回報。如希望降低交易成本，您可選擇經近年新興的網上基金平台投資，如Endowus智安投在本港首創「銷售佣金100%現金回贈」模式，有助大大降低投資成本。
• 管理風險：主動基金的目標是跑贏大市，但並非穩賺不賠，萬一基金經理決策失利，投資者將面臨虧蝕風險。‍
• 控制權有限：投資基金時，投資者無法決定基金具體投資內容，或何時買賣特定資產，自主性相對較低。

怎樣挑選合適的基金？

如果您是一名基金新手，可根據以下方式按圖索驥，尋找符合個人投資偏好的基金。

• 確定投資目標：自我評估個人投資目標、感興趣及看好的市場和板塊、風險承受能力及投資期限，這有助篩選出符合需求的基金。
• 細閱基金文件：初步篩選特定範圍的基金後，您可比較不同基金的費用及過去表現，並了解基金經理的投資策略。緊記投資基金時，不宜將所有資金投放在同一類別，以確保分散風險。
• 定期評估及調整：投資基金是將操盤過程「外判」，但您亦應按市場及個人財務目標的變化，至少每半年檢討一次個人資產組合，適時進行再平衡等部署。

經Endowus尋找心水基金

Endowus智安投提供超過200個由全球頂尖的基金公司所管理的基金，您可在Smart Fund平台上，按資產類別、基金公司、投資主題、投資地區、行業、風險等，篩選符合個人投資偏好的基金。馬上完成Endowus 智安投線上開戶，定制您專屬的投資組合。

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風險披露

投資涉及風險。過去的表現並不代表未來表現或回報的指標或保證。預估的表現或回報不保證實現。投資價值及其所產生的收益可能下跌或上漲，您可能無法收回全部投資金額。

匯率變動可能導致投資價值上升或下降。單一股票的表現並不代表基金的回報。

關於集體投資計劃的一般風險警告

在做出投資決策前，請務必查閱相關的招股說明書，了解具體的風險考慮和相關費用和收費。

基金並非銀行存款，亦無本金保證，且受到投資風險影響，可能導致投資本金的損失。

部分基金也涉及衍生工具。除非您充分理解並願意承擔相關風險，否則不要投資其中。

意見

本文中包含的任何對經濟、股市、債市或市場經濟趨勢的預測、預計或預期均受市場影響，並取決於Endowus HK Limited（以下簡稱“Endowus”）無法控制的因素，因此未來可能無法實現。此外，任何意見或估計均在一般基礎上提出提出，且可能隨時更改。在呈現上述信息時，Endowus及其關聯公司、董事、僱員、代表或代理人未考慮任何用戶、讀者、任何特定個人或群體的目標、財務狀況或特殊需求，因此不能保證信息的完整性和適用性以作出明智的決策。您應仔細考慮（i）根據您的投資經驗、目標、財務資源和相關情況是否適合任何投資觀點和產品/服務。您可能還希望通過財務顧問或Endowus平台以及獨立的法律、會計、監管或稅務建議來尋求財務建議。

無邀請或招攬

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產品風險評級：請注意，我們提供的任何產品風險評級（“PRR”）是根據我們的產品風險評估模型分配的內部評級，僅供參考。PRR可能會不時更改。PRR不會考慮您的個人情況，目標或需求，不應被視為購買，持有或出售任何基金或做出任何其他投資決定的建議或建議。因此，您不應僅依賴PRR來做出有關基金的投資決定。

複雜產品

本文中包含的一些基金是複雜產品，投資者在投資這些產品時應謹慎。雖然這些產品已獲得證監會的認可，但認可不代表官方推薦。證監會的認可並不表示該計劃獲得官方推介，也不保證產品的商業價值或其表現。

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